Το Άλφα του Jensen είναι μια αποτίμηση του χαρτοφυλακίου ενός χρήστη προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Στο StockTrak, συμπεριλαμβάνουμε το Άλφα του Jensen ως πιθανό τύπο κατάταξης για κάθε συνεδρία.
Για να υπολογίσουμε το Άλφα ενός χαρτοφυλακίου, πρώτα υπολογίζουμε το ίδιο το Βήτα του χαρτοφυλακίου. Πολλοί άλλοι υπολογισμοί χρησιμοποιούν το σταθμισμένο Βήτα κάθε μετοχής σε ένα χαρτοφυλάκιο, αλλά επειδή οι χρήστες αγοράζουν/πωλούν μετοχές συνεχώς (και δεν γνωρίζουμε απαραίτητα το βήτα για πολλά διεθνή αξιόγραφα που μπορεί να αποτελούν μέρος ενός χαρτοφυλακίου), υπολογίζουμε το Βήτα του ίδιου του χαρτοφυλακίου. Ο τύπος που χρησιμοποιούμε για το Βήτα είναι:
Βήτα = (Συνδιακύμανση της Ημερήσιας Ποσοστιαίας Απόδοσης του χαρτοφυλακίου και της Ημερήσιας Ποσοστιαίας Μεταβολής ενός δείκτη αναφοράς) / (Διακύμανση της Ημερήσιας Ποσοστιαίας Μεταβολής του δείκτη αναφοράς)
Στη συνέχεια χρησιμοποιούμε το Βήτα για να υπολογίσουμε το Άλφα του χαρτοφυλακίου:
Άλφα = (Μέσες Ημερήσιες Ποσοστιαίες Αποδόσεις) – ((Χωρίς Κίνδυνο Επιτόκιο / 252) + ((Βήτα) * ((Μέσες Ημερήσιες Ποσοστιαίες Αποδόσεις) – (Μέση Ημερήσια Ποσοστιαία Μεταβολή ενός δείκτη αναφοράς)))
Σημειώσεις:
- Εξαιρούμε τα Σαββατοκύριακα από τις Ημερήσιες Ποσοστιαίες Αποδόσεις (τόσο του χαρτοφυλακίου όσο και του δείκτη αναφοράς)
- Ο δείκτης αναφοράς μπορεί να διαφέρει από συνεδρία σε συνεδρία (ανάλογα με τις ρυθμίσεις που επιλέγει ο διαχειριστής κατά τη ρύθμιση), αλλά προεπιλεγμένα βασίζεται στο ETF SPY (αντιπροσωπευτικό του S&P 500)
- Το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο μπορεί επίσης να διαφέρει ανά συνεδρία, αλλά προεπιλεγμένα χρησιμοποιούμε 3%. Μπορείτε να επιβεβαιώσετε το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο για το χαρτοφυλάκιό σας στη σελίδα Σύνοψη Χαρτοφυλακίου.
