Τι είναι ο ισολογισμός;

Ο Ισολογισμός (ή Κατάσταση Οικονομικής Θέσης) είναι μία από τις τέσσερις χρηματοοικονομικές καταστάσεις που απαιτεί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ βάσει των U.S. GAAP (Γενικά Παραδεκτών Λογιστικών Αρχών). Σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η Κατάσταση Οικονομικής Θέσης παρουσιάζει «λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια των μετόχων μιας εταιρείας». Με άλλα λόγια, αυτή η κατάσταση είναι μια χρηματοοικονομική στιγμιότυπη απεικόνιση της επιχείρησης σε συγκεκριμένη ημερομηνία.

Γιατί είναι σημαντικός ο ισολογισμός;

Η κατανόηση του Ισολογισμού είναι πολύ χρήσιμη για την κατανόηση των οικονομικών μιας επιχείρησης. Ο Ισολογισμός είναι σημαντικός επειδή συνοψίζει τι κατέχει η επιχείρηση και τι οφείλει. Πιο συγκεκριμένα, παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια των μετόχων της επιχείρησης. Από τον ισολογισμό μπορούν επίσης να υπολογιστούν πολλοί τύποι δεικτών. Ας πάρουμε για παράδειγμα τον δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια (D/E). Η ανάλυση του δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι το Σύνολο των Υποχρεώσεων διαιρεμένο με τα Ίδια Κεφάλαια των Μετόχων, όπου και οι δύο τιμές βρίσκονται στον ισολογισμό. Αυτός ο δείκτης είναι πολύ σημαντικός επειδή μετρά πόσο χρέος έχει η επιχείρηση σε σχέση με το ποσό που έχουν διαθέσει οι μέτοχοι. Έτσι, για τη διοίκηση, τους επενδυτές και τους πιστωτές, θα είναι απαραίτητο να εξετάσουν την κατάσταση ταμειακών ροών, ώστε να διασφαλίσουν ότι η επιχείρηση είναι οικονομικά σταθερή.

Ποιοι ενδιαφέρονται για τον ισολογισμό;

Υπάρχουν πολλοί ενδιαφερόμενοι για τον ισολογισμό:

• Οι επενδυτές
  • Οι τρέχοντες και μελλοντικοί επενδυτές θα εξετάσουν τον Ισολογισμό για να δουν τη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας και να τον χρησιμοποιήσουν για να αξιολογήσουν τη φερεγγυότητά της, τη ρευστότητά της και τη δομή κεφαλαίου της με τη χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών.
• Δανειστές/Πιστωτές
  • Οι δανειστές και οι πιστωτές θα εξετάσουν τον Ισολογισμό για να προσδιορίσουν τη ρευστότητα της επιχείρησης, ώστε να κρίνουν αν μπορεί να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις πληρωμής και στις υποχρεώσεις της, σε περίπτωση που ζητήσει πρόσθετη χρηματοδότηση.
• Διοίκηση
  • Οι διοικούντες μπορούν να παρακολουθούν τη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας με την πάροδο του χρόνου και να λαμβάνουν στρατηγικές αποφάσεις για ανάπτυξη και αποφυγή της χρεοκοπίας.

Πώς μοιάζει ο ισολογισμός; Ποια είναι τα στοιχεία του;

Σε έναν ισολογισμό υπάρχουν τρία κύρια στοιχεία με επιμέρους υποστοιχεία. Είτε καταρτίζετε έναν ισολογισμό είτε εργάζεστε πάνω σε μια λογιστική άσκηση, ο χρυσός κανόνας του ισολογισμού είναι ότι στο τέλος η ακόλουθη εξίσωση πρέπει να ισχύει: Περιουσιακά Στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια Μετόχων. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι ο ισολογισμός παρατίθεται ανά κατηγορία με βάση τη ρευστότητα. Θα εξετάσουμε σύντομα και τα τρία κύρια στοιχεία αυτής της κατάστασης:

1. Περιουσιακά στοιχεία  είναι όσα κατέχει η εταιρεία και χρησιμοποιεί για τις δραστηριότητές της. Περιλαμβάνει ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία. Τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μπορούν να χωριστούν σε δύο υποκατηγορίες:
   1. Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία  είναι περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά μέσα σε διάστημα ενός έτους ή λιγότερο. Αυτά τα στοιχεία είναι πολύ ρευστά και μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να προσδιορίσουν πόσα ρευστά περιουσιακά στοιχεία κατέχει η εταιρεία.
   2. Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία  είναι περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να ρευστοποιηθούν μέσα σε διάστημα ενός έτους. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει πάγια στοιχεία, όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή.
2. Υποχρεώσεις  είναι όσα οφείλει η εταιρεία και πρέπει να πληρώσει για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Οι υποχρεώσεις μιας εταιρείας μπορούν να χωριστούν σε δύο υποκατηγορίες:
   1. Κυκλοφορούσες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που πρέπει να εκπληρωθούν εντός ενός έτους. Για παράδειγμα, ο λογαριασμός «οφειλόμενοι μισθοί» περιλαμβάνει όλους τους μισθούς που πρέπει να καταβληθούν στους εργαζομένους της εταιρείας.
   2. Μη κυκλοφορούντες υποχρεώσεις  είναι υποχρεώσεις που πρέπει να εκπληρωθούν μετά από ένα έτος. Για παράδειγμα, ένα μακροπρόθεσμο τραπεζικό δάνειο είναι μια χρηματοοικονομική υποχρέωση όπου το ποσό θα αποπληρωθεί σε χρονικό διάστημα μεγαλύτερο του ενός έτους.
3. Ίδια κεφάλαια μετόχων είναι όσα έχουν συνεισφέρει στην εταιρεία οι επενδυτές της. Περιλαμβάνει επίσης τα κέρδη και τα μερίσματα που διανέμονται στους μετόχους.

Πού μπορώ να βρω τον ισολογισμό μιας συγκεκριμένης εταιρείας;

Μπορείτε να βρείτε τους ισολογισμούς κάθε εισηγμένης εταιρείας στις Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποιώντας το εργαλείο Παραθέσεων.

Απλώς ανοίξτε τη σελίδα παραθέσεων και αναζητήστε το σύμβολο που θέλετε να βρείτε (για παράδειγμα, AAPL). Στη συνέχεια, κάντε κλικ στο «Οικονομικά» στο μενού ακριβώς πάνω από τη γραμμή αναζήτησης:

Ο ισολογισμός θα φορτωθεί παρακάτω (μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε αυτή τη σελίδα για να βρείτε τις καταστάσεις αποτελεσμάτων). Μπορείτε να συγκρίνετε τον πιο πρόσφατο ισολογισμό με αρκετούς από τους προηγούμενους χρόνους, ώστε να πάρετε μια αίσθηση της πορείας προς την οποία κινείται η εταιρεία.

Ο ισολογισμός μιας εταιρείας παρέχει στους επενδυτές τη δυνατότητα να συγκρίνουν τον τρέχοντα ισολογισμό με προηγούμενες εκδόσεις. Μπορούν να δουν πότε μια εταιρεία βελτιώνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία σε σχέση με εκείνα που είχαν αναφερθεί έναν χρόνο πριν.
Συχνά οι εταιρείες εμφανίζουν τις επιμέρους γραμμές του ισολογισμού της τρέχουσας περιόδου μαζί με τους ισολογισμούς της προηγούμενης χρονιάς. Ο κατάσταση αποτελεσμάτων είναι το πρώτο στοιχείο πληροφορίας στο οποίο εστιάζουν πολλοί επενδυτές όταν σκέφτονται να επενδύσουν σε μια εταιρεία.

Μικρό τεστ!

Φαίνεται ότι αυτό το κουίζ δεν έχει ρυθμιστεί σωστά.