Τι είναι ο ισολογισμός;

Ο Ισολογισμός (ή Κατάσταση Οικονομικής Θέσης) είναι μία από τις τέσσερις οικονομικές καταστάσεις που απαιτούνται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ βάσει των U.S. GAAP (Γενικά Παραδεκτών Λογιστικών Αρχών). Σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η Κατάσταση Οικονομικής Θέσης παρουσιάζει «αναλυτικές πληροφορίες σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια των μετόχων μιας εταιρείας». Με άλλα λόγια, αυτή η κατάσταση είναι μια οικονομική αποτύπωση της εταιρείας σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.

Γιατί είναι σημαντικός ο ισολογισμός;

Η κατανόηση του Ισολογισμού είναι πολύ χρήσιμη για την κατανόηση των οικονομικών μιας εταιρείας. Ο Ισολογισμός είναι σημαντικός επειδή συνοψίζει τι κατέχει η εταιρεία και τι οφείλει. Πιο συγκεκριμένα, παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια των μετόχων της εταιρείας. Πολλοί τύποι χρηματοοικονομικών δεικτών μπορούν επίσης να υπολογιστούν από τον ισολογισμό. Ας πάρουμε ως παράδειγμα τον δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια (D/E). Η ανάλυση του Debt-to-Equity είναι το Σύνολο Υποχρεώσεων διαιρεμένο με τα Ίδια Κεφάλαια των Μετόχων, όπου και οι δύο τιμές μπορούν να βρεθούν στον ισολογισμό. Αυτός ο δείκτης είναι πολύ σημαντικός επειδή μετρά πόσο χρέος έχει η εταιρεία σε σχέση με το ποσό που έχουν συνεισφέρει οι μέτοχοι. Έτσι, για τη διοίκηση, τους επενδυτές και τους πιστωτές, θα είναι απαραίτητη η εξέταση της κατάστασης ταμειακών ροών ώστε να διασφαλιστεί ότι η επιχείρηση είναι οικονομικά σταθερή.

Ποιοι ενδιαφέρονται για τον ισολογισμό;

Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που ενδιαφέρονται για τον ισολογισμό:

• Επενδυτές
  • Οι τωρινοί και μελλοντικοί επενδυτές θα εξετάσουν τον ισολογισμό για να δουν τη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας και θα τον χρησιμοποιήσουν για να αξιολογήσουν τη φερεγγυότητά της, τη ρευστότητά της και τη διάρθρωση του κεφαλαίου της με τη χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών.
• Δανειστές/Πιστωτές
  • Οι δανειστές και οι πιστωτές θα εξετάσουν τον ισολογισμό για να προσδιορίσουν τη ρευστότητα της επιχείρησης και να καταλήξουν αν μπορεί να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις πληρωμής και στις υποχρεώσεις τους, σε περίπτωση που η επιχείρηση αναζητήσει πρόσθετη χρηματοδότηση.
• Διοίκηση
  • Τα στελέχη μπορούν να παρακολουθούν τη χρηματοοικονομική κατάσταση της εταιρείας με την πάροδο του χρόνου και να είναι σε θέση να λαμβάνουν στρατηγικές αποφάσεις για ανάπτυξη και για την αποτροπή της χρεοκοπίας.

Πώς μοιάζει ένας ισολογισμός; Ποια είναι τα στοιχεία του;

Σε έναν ισολογισμό υπάρχουν τρία κύρια στοιχεία με υποστοιχεία. Είτε συντάσσετε έναν ισολογισμό είτε εργάζεστε σε μια λογιστική άσκηση, ο χρυσός κανόνας ενός ισολογισμού είναι ότι στο τέλος η παρακάτω εξίσωση πρέπει να ισούται: Ενεργητικό = Παθητικό + Ίδια Κεφάλαια Μετόχων. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι ο ισολογισμός παρατίθεται ανά κατηγορία με βάση τη ρευστότητα. Θα εξετάσουμε σύντομα και τα τρία κύρια στοιχεία αυτής της κατάστασης:

1. Περιουσιακά στοιχεία  είναι ό,τι κατέχει και χρησιμοποιεί η εταιρεία για τις δραστηριότητές της. Περιλαμβάνει ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία. Τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μπορούν να χωριστούν σε δύο υποκατηγορίες:
   1. Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά μέσα σε διάστημα ενός έτους ή λιγότερο. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι πολύ ρευστά και μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να καθορίσουν πόσα ρευστά περιουσιακά στοιχεία κατέχει η εταιρεία.
   2. Πάγια περιουσιακά στοιχεία  είναι περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να ρευστοποιηθούν μέσα σε περίοδο ενός έτους. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει πάγια στοιχεία, όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή.
2. Υποχρεώσεις είναι όσα οφείλει η εταιρεία και πρέπει να εξοφλήσει για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Οι υποχρεώσεις μιας εταιρείας μπορούν να χωριστούν σε δύο υποκατηγορίες:
   1. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που πρέπει να εκπληρωθούν μέσα σε ένα έτος. Για παράδειγμα, ο λογαριασμός δεδουλευμένων μισθών περιλαμβάνει όλους τους μισθούς που πρέπει να καταβληθούν στους εργαζομένους της εταιρείας.
   2. Μη κυκλοφορούσες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που πρέπει να εκπληρωθούν μετά από ένα έτος. Για παράδειγμα, ένα μακροπρόθεσμο τραπεζικό δάνειο είναι μια χρηματοοικονομική υποχρέωση, η οποία θα αποπληρωθεί σε χρονικό διάστημα μεγαλύτερο του ενός έτους.
3. Ίδια κεφάλαια μετόχων είναι ό,τι συνέβαλαν στην εταιρεία οι επενδυτές της. Περιλαμβάνει επίσης τα κέρδη και τα μερίσματα που διανεμήθηκαν στους μετόχους.

Πού μπορώ να βρω τον ισολογισμό μιας συγκεκριμένης εταιρείας;

Μπορείτε να βρείτε τους ισολογισμούς όλων των εισηγμένων εταιρειών στις Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποιώντας το εργαλείο Quotes.

Απλώς ανοίξτε τη σελίδα quotes και αναζητήστε το σύμβολο που θέλετε να βρείτε (για παράδειγμα, ΑΑΠΛ). Στη συνέχεια, κάντε κλικ στο «Οικονομικά στοιχεία» στο μενού ακριβώς πάνω από τη γραμμή αναζήτησης:

Ο ισολογισμός θα εμφανιστεί παρακάτω (μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε αυτή τη σελίδα για να βρείτε τις καταστάσεις αποτελεσμάτων). Μπορείτε να συγκρίνετε τον πιο πρόσφατο ισολογισμό με αρκετούς από τους προηγούμενους για να πάρετε μια εικόνα της κατεύθυνσης προς την οποία κινείται η εταιρεία.

Ο ισολογισμός μιας εταιρείας δίνει στους επενδυτές τη δυνατότητα να συγκρίνουν τον τρέχοντα ισολογισμό με προηγούμενες εκδόσεις. Μπορούν να δουν πότε μια εταιρεία βελτιώνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία σε σχέση με εκείνα που είχαν αναφερθεί πριν από έναν χρόνο.
Συχνά οι εταιρείες παρουσιάζουν τα επιμέρους στοιχεία του ισολογισμού της τρέχουσας περιόδου δίπλα στους ισολογισμούς της προηγούμενης χρονιάς. Το κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης είναι το πρώτο στοιχείο πληροφοριών που εξετάζουν πολλοί επενδυτές όταν σκέφτονται να επενδύσουν σε μια εταιρεία.

Μικρό κουίζ!

Φαίνεται ότι αυτό το κουίζ δεν έχει ρυθμιστεί σωστά.