Portfoliomanagement – Lernmodul für den Investmentclub

Ziel

Ziel ist es, innerhalb der unten dargestellten Vorgaben ein Aktienportfolio aufzubauen und zu verwalten. Dazu müssen Sie die Finanzpresse lesen, Informationen interpretieren, Informationen analysieren und, wo angebracht, darauf spekulieren.

Szenario

Sie sollen einen Investmentclub gründen, dessen Ziel es ist, ein Aktienportfolio aufzubauen und zu verwalten. Die Mitglieder des Clubs haben sich darauf geeinigt, insgesamt 200.000 £ zu investieren. Ein nicht aktives Mitglied des Clubs hat 100.000 £ zu dieser Gesamtsumme beigetragen. Die Mitglieder des Clubs haben vereinbart, dass die Hälfte der 200.000 £ in spekulative kurzfristige Aktien und die andere Hälfte mittel- bis langfristig investiert werden soll. Alle Mitglieder haben vorsorglich einen erheblichen Teil ihrer Mittel in risikoarmen Anlagen wie Bausparkonten gehalten; daher soll das gesamte Geld über ein Aktienportfolio darauf ausgerichtet werden, die Kapitalrendite zu maximieren.

Aktivität

• Woche 12. Teamzusammenstellung und Rollenvereinbarung. Pro Seminargruppe werden drei oder vier Teams (Investment Club) gebildet, wobei jedes Team spezifische Rollen für seine Mitglieder vereinbart. Die Rollen müssen unter Berücksichtigung der Anforderungen der ersten Präsentation festgelegt werden; außerdem ist zu bedenken, wie sich diese Rollen nach diesem Termin verändern werden.
• Woche 25 oder 26. Ausarbeitung der Portfolio-Präsentation (formativer Leistungsnachweis).

Geprüfte Lernergebnisse sind 2, 3 und 4 (eine vollständige Liste der Lernergebnisse und Beschreibungen finden Sie auf Seite 10).

Bei dieser Veranstaltung müssen Sie das nicht teilnehmende Mitglied (Tutor), das bereit ist, 100.000 £ zu investieren, davon überzeugen, dass der Club seine Erwartungen erfüllen wird. Jedes Team hat seine vereinbarten Marktbereiche/Sektoren im Einklang mit seinen allgemeinen Strategien und Zielen analysiert. Es wird erwartet, dass die wirtschaftliche und sektorale Analyse zum Zeitpunkt dieser Veranstaltung ein gutes Niveau aufweist. Eine detaillierte Unternehmensanalyse ist kein wichtiger Bestandteil dieser Präsentation, muss jedoch bis Ende Woche 28 abgeschlossen sein. Alle verfügbaren Mittel müssen bis Freitag, 16:00 Uhr, in Woche 28 investiert sein.

Um in diesem formative Bewertungsbestandteil einen akzeptablen Standard zu erreichen, sollten die Studierenden sicherstellen, dass ihr Team:

1. Vermitteln Sie einen klaren Einblick, wie Wertpapieranalyse und Portfoliotheorie den Entscheidungsprozess beeinflussen werden
2. Erörtern Sie die Strategien, die angewendet werden sollen, und warum (sowohl in Bezug auf die Gruppe als auch auf das Portfolio), einschließlich Zielen/Vorgaben, die es dem Club ermöglichen, die Leistung der Gruppe und des Portfolios zu messen
3. Legen Sie realistische rechtliche und administrative Prozesse dar, die für die Gründung des Clubs erforderlich bzw. wünschenswert wären. „Rechtliche und administrative Prozesse“ bedeutet, zu begründen, warum Sie sich beispielsweise für die Gründung einer Partnerschaft statt einer anderen Unternehmensform, z. B. einer Kapitalgesellschaft mit beschränkter Haftung, entschieden haben, und wie Sie bei der Einrichtung der gewählten Gründungsform vorgehen, z. B. ob alle eine Art Partnerschaftsvertrag unterzeichnen müssen – und ob Sie sich mit der Art und Weise vergleichen können, wie sich ein realer Investmentclub organisiert hat.
4. Zeigen Sie innerhalb des vorgegebenen Zeitlimits ein angemessenes Niveau an Präsentationsfähigkeiten.
5. Jedes Team hat maximal 15 Minuten Zeit, um seine Präsentation abzuschließen. Am Ende der Präsentation können vom nicht teilnehmenden Investor (Dozenten) relevante Fragen gestellt werden (wobei Zeitbeschränkungen dies möglicherweise verhindern). Die Qualität der gegebenen Antworten wird in die Bewertung einbezogen.

Präsentationen mit sehr gutem Standard werden:

1. Bestanden-Kriterien erfüllen
2. Führen Sie eine sehr gute wirtschaftliche und sektorale Analyse durch, die in angemessenem Zusammenhang mit dem Entscheidungsprozess für das Portfolio steht, einschließlich der Gründe dafür, warum ausländische Volkswirtschaften Strategien/Entscheidungen beeinflussen werden oder nicht.
3. Geben Sie einen Überblick über absehbare Herausforderungen und darüber, wie sie bewältigt werden. „Absehbare Herausforderungen“ werden sich wahrscheinlich vor allem darauf beziehen, wie gut Sie als Team zusammenarbeiten können, oder auf die Strategien/Analysen, die Sie in die Praxis umsetzen möchten – können aber auch andere Dinge betreffen, etwa die Herausforderung, die eigenen Leistungsziele zu erreichen. Herausforderungen unterscheiden sich je nach Team in Art und Ausmaß.
4. Zeigen Sie innerhalb des vorgegebenen Zeitlimits ein sehr gutes Niveau an Präsentationsfähigkeiten.

Die Kriterien, die erforderlich sind, um jede Note zu erreichen, sind in Anhang 1 dargestellt

• Woche 28–34. In diesem Zeitraum sind alle zwei Wochen Fortschrittsberichte beim Tutor einzureichen (Einreichung in den Wochen 28, 30, 32 und 34) am angegebenen Ort und zur angegebenen Zeit sowie in der vorgeschriebenen Form (siehe Anhang 2). Nach Woche 35 wird kein weiteres Handeln erwartet, obwohl die Studierenden bei Bedarf die Entwicklung ihres Portfolios bis zu ihrer abschließenden Präsentation im dritten Semester weiter beobachten können. Während des Handelszeitraums empfiehlt es sich, eine „Kunden“-Akte zu führen, die Einzelheiten zum Portfolio von seiner ursprünglichen Entstehung bis zum aktuellen Stand enthält. Die in der Akte enthaltenen Informationen könnten Folgendes umfassen:
  • Die Strategien der Gruppe
  • Wann und warum Kauf- und Verkaufstransaktionen durchgeführt wurden
  • Eine Bewertung der Portfolioentwicklung.

Diese Datei ist für eure eigenen Gruppenunterlagen bestimmt und wird vom Dozenten nicht eingesehen. Sie ist jedoch nützlich, um eine detaillierte Aufzeichnung der Aktivitäten des Clubs zu führen. Dies wiederum liefert nützliche Hintergrundinformationen für die zweite Präsentationsveranstaltung und hilft bei der Vorbereitung auf die Prüfung.

• Wochen 38 oder 39. Durchführung der Portfolio-Präsentation (formative Bewertung)

Die geprüften Lernergebnisse sind 1–5 (siehe Seite 10 für eine vollständige Liste der Lernergebnisse und Beschreibungen)

Jede Gruppe hat maximal 15 Minuten Zeit, um ihre Präsentation abzuschließen. Am Ende der Präsentation können vom nicht teilnehmenden Investor (Dozenten) relevante Fragen gestellt werden. Die Qualität der gegebenen Antworten wird in die Bewertung einbezogen.

Die Kriterien, die erforderlich sind, um jede Note zu erreichen, sind in Anhang 3 dargestellt. Beachten Sie, dass es sich um eine formative Bewertung handelt und die vergebenen Noten nicht in Ihre Modulnote einfließen.