شراء خيار شراء

ما هو خيار الشراء الطويل؟

الـLong Call هو مصطلح يُستخدم عندما تمتلك خيار شراء على أصلٍ أساسي. وخيار الشراء هو عقد يملك فيه المشتري الحقّ (وليس الالتزام) في تنفيذ عملية شراء بسعر تنفيذ محدد في موعد الاستحقاق أو قبله.

في عالم التداول، امتلاك Long Call يعني أن لديك عقدًا يمنحك الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد قبل تاريخ الاستحقاق. وبمجرد تنفيذ العقد، يختفي العقد ويصبح الأصل الأساسي جزءًا من مراكزك المفتوحة بسعر التنفيذ المحدد. وإذا كان لديك مسبقًا مركز بيع على المكشوف في الأصل، فإن تنفيذ هذا العقد يُعدّ بمثابة تغطية لمركزك القصير. أما البديل عن التنفيذ فهو بيع عقد الخيار إلى متداول آخر في السوق.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن تشرح لي كيف أُنشئ خيار شراء طويلًا في مراكزي المفتوحة؟

مكوّنات الـLong Call بسيطة جدًا. ما عليك سوى تنفيذ أمر شراء لفتح عقد خيار وفق المواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن أحتفظ بخيار شراء طويل؟

ينبغي أن تمتلك خيار Long Call إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر السهم، لكنك ترغب في وجود هامش حماية. فعلى سبيل المثال، إذا كنت تملك الأصل الأساسي فقط وانخفض السعر، فإن الخسارة سيكون لها أثر أقوى على الأصل الأساسي مقارنةً بعقد الخيار.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو منحنى العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟

بيع خيار شراء

ما هو خيار الشراء القصير؟

تذكّر أن خيار الشراء هو عقد يملك فيه المشتري الحقّ (وليس الالتزام) في تنفيذ عملية شراء بسعر تنفيذ محدد عند تاريخ الاستحقاق. أما الـShort Call فهو مصطلح يُستخدم عندما تبيع خيار شراء على أصلٍ أساسي.

ويُشار إلى المتداول الذي يمتلك خيار Short Call أيضًا بأنه المتداول الذي كتب خيار الشراء. وهذا يعني أن المتداول أنشأ هذا العقد إيمانًا منه بأن مشتري العقد لن ينفذه. وإذا حدث ذلك، فإن الكاتب سيحتفظ بالعلاوة الناتجة من بيع العقد. وإذا مارس مشتري خيار الشراء حقه، فسيتعين على الكاتب أن يبيع له الأسهم وفقًا لمواصفات العقد. وبعبارة أخرى، فإن كاتب خيار الشراء ملزم ببيع أسهم الأصل الأساسي، وذلك رهينًا بقرار المشتري ممارسة حقوقه.

في عالم التداول، يعني اتخاذ مركز بيع على خيار شراء («البيع لفتح مركز») أنك بعتَ عقدًا يمنح مشتري ذلك العقد الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد في تاريخ الاستحقاق. وإذا قرر المشتري ممارسة حقه، فإنك تلتزم بتوفير الأسهم له وفقًا للشروط التي اتفقتما عليها. ومن المهم التنبه إلى أن بائع خيار الشراء لا يملك أي حق في الممارسة. لذلك، فإن الطريقة الوحيدة لإغلاق هذا العقد هي «الشراء للإغلاق» أو تغطية العقد المعني.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن تشرح لي كيف أبيع خيار شراء على المكشوف في ستوكتراك؟

مكوّنات مركز البيع على خيار شراء بسيطة جدًا. كل ما عليك هو تنفيذ أمر بيع لفتح عقد خيار وفقًا للمواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن أحتفظ بخيار شراء قصير؟

                                    ينبغي أن تبيع على المكشوف خيار شراء إذا كنت تتوقع أن يظل سعر السهم دون سعر التنفيذ. وفي حال كان سعر السهم أقل من سعر التنفيذ، ستتمكن من الاحتفاظ بالعلاوة، لأن المشتري لم يمارس حقه. ومن الواضح أن بيع خيار شراء عارٍ (من دون امتلاك الأصل الأساسي) قد يكون شديد الخطورة إذا ارتفع السعر فوق سعر التنفيذ. ويبيع المتداولون الخيارات لتطبيقها ضمن استراتيجيات معينة ستُناقش لاحقًا.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو منحنى العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟

شراء خيار بيع

ما هو خيار البيع الطويل؟

الشراء الطويل لخيار البيع هو مصطلح يُستخدم عندما تمتلك خيار بيع على أصل أساسي. وخيار البيع هو عقد يمنح مشتريه الحق، لا الالتزام، في تنفيذ عملية بيع بسعر تنفيذ محدد قبل تاريخ الانتهاء.

في عالم التداول، يعني امتلاك خيار بيع طويل أنك تملك عقدًا يمنحك الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد قبل تاريخ الاستحقاق. وبمجرد تنفيذ العقد، ينتهي العقد ويُباع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد. وإذا كان الأصل موجودًا بالفعل ضمن مراكزك المفتوحة، فسيُباع بالسعر المحدد. وإذا لم تكن تملك الأصل، فسيُعبَّر عن عملية البيع كما لو أنك بعت السهم على المكشوف. أما البديل عن التنفيذ فهو بيع عقدك إلى متداول آخر في السوق.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن تشرح لي كيف أُنشئ خيار بيع طويلًا في ستوكتراك؟

مكوّنات الشراء الطويل لخيار بيع بسيطة جدًا. كل ما عليك هو تنفيذ أمر شراء لفتح عقد خيار وفقًا للمواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن أمتلك صفقة بيع طويلة؟

                                    ينبغي أن تمتلك خيار بيع طويلًا إذا كنت تتوقع أن ينخفض سعر السهم إلى ما دون سعر محدد، ولكنك ترغب أيضًا في وجود هامش حماية. فعلى سبيل المثال، إذا بعتَ الأصل الأساسي على المكشوف وارتفع السعر، فستكون الخسارة ذات أثر أقوى على الأصل الأساسي من أثرها على العقد.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو منحنى العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟

بيع خيار بيع

ما هو خيار البيع القصير؟

تذكّر أن خيار البيع هو عقد يمنح المشتري الحق، لا الالتزام، في تنفيذ عملية بيع بسعر تنفيذ محدد قبل تاريخ الانتهاء. ويُستخدم مصطلح «خيار بيع قصير» عندما تبيع خيار بيع على أصل أساسي.

المتداول الذي لديه خيار بيع قصير يُشار إليه أيضًا بأنه متداول باع خيار بيع. وهذا يعني أن المتداول قد كتب هذا العقد وهو يعتقد أن مشتري العقد لن يمارسه. وإذا حدث ذلك، فسيحتفظ الكاتب بالأرباح الناتجة عن بيع العقد. وإذا مارس مشتري خيار البيع حقه، فعلى الكاتب أن يشتري منه الأسهم وفقًا لمواصفات العقد. وبعبارة أخرى، فإن كاتب خيار البيع ملزم بشراء أسهم الأصل الأساسي تبعًا لإجراءات مشتري الخيار.

في عالم التداول، يعني اتخاذ مركز بيع على خيار بيع («البيع لفتح مركز») أنك بعتَ عقدًا يمنح مشتري ذلك العقد الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد قبل تاريخ الاستحقاق. وإذا قرر المشتري ممارسة حقه، فإنك تلتزم بشراء الأسهم منه وفقًا للشروط التي اتفقتما عليها. ومن المهم التنبه إلى أن بائع خيار البيع لا يملك أي حق في الممارسة. لذلك، فإن الطريقة الوحيدة لإغلاق هذا العقد هي «الشراء للإغلاق» أو تغطية العقد المعني.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن تشرح لي كيف أبيع خيار بيع على المكشوف في ستوك تراك؟

مكوّنات مركز البيع على خيار بيع بسيطة جدًا. كل ما عليك هو تنفيذ أمر بيع لفتح عقد خيار وفقًا للمواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن أمتلك صفقة بيع قصيرة؟

                                    ينبغي أن تبيع على المكشوف خيار بيع إذا كنت تتوقع أن يظل سعر السهم فوق سعر التنفيذ. وفي حال كان سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ، ستتمكن من الاحتفاظ بالعلاوة، لأن المشتري لم يمارس حقه. ومن الواضح أن بيع خيار بيع عارٍ قد يكون شديد الخطورة إذا انخفض السعر إلى ما دون سعر التنفيذ. ويبيع المتداولون الخيارات لتطبيقها ضمن استراتيجيات معينة ستُناقش لاحقًا.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو منحنى العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟