عند فتح حساب وساطة حقيقي، سيُطلب منك ما إذا كنت ترغب في فتح حساب هامش. الشراء بالهامش يعني أنك تشتري الأوراق المالية باستخدام جزء من نقدك الخاص وتستدين من وسيطك لإتمام عملية الشراء. والضمانة للقرض هي الأسهم أو النقد الذي تملكه بالفعل. ويُسمّى الفرق بين قيمة الضمانة (الأوراق المالية) والقرض «القيمة الصافية».
يمكن أن يكون الشراء بالهامش مريحًا جدًا وفعّالًا من حيث التكلفة. ومع ذلك، ينبغي عليك دائمًا الحفاظ على تحكّم جيد في هذه الأنشطة لتجنب مشكلة مالية في المستقبل. هذا الأمر معقد بعض الشيء، لكنه يصبح واضحًا مع بعض الممارسة.
يمكنك عادةً اقتراض ما يصل إلى 50% من قيمة الأوراق المالية التي تشتريها. كما توجد متطلبات هامش دنيا يجب الحفاظ عليها. وإذا انخفض حسابك أو الضمانة إلى ما دون الحد الأدنى المطلوب، فسيتم إصدار «نداء هامش» لك. وسيُطلب منك إضافة أموال إلى حسابك أو ستُجبر على بيع الأوراق المالية بقيمتها السوقية الحالية، سواء أردت ذلك أم لا. ينبغي عليك محاولة الحفاظ على الحد الأدنى المناسب لمتطلبات الهامش في جميع الأوقات. وغالبًا ما تكون نداءات الهامش مكلفة لك لأنها عادةً ما تجبرك على بيع الأسهم بأسعار منخفضة، مما يرسّخ الخسائر في حسابك.
الخبر السار: يمكنك زيادة قدرتك الشرائية إلى أقصى حد باستخدام قدر أقل من النقد لشراء عدد أكبر من الأسهم. وتعتمد قدرتك على مقدار الرافعة المالية التي يسمح بها الوسيط الذي تتعامل معه. فعلى سبيل المثال، يفرض معظم الوسطاء متطلبات هامش بنسبة 50%، ما يتيح رافعة مالية بنسبة 2:1. ومع متطلب هامش 50%، يمكن لإيداع نقدي بقيمة 10,000 دولار في حساب الوساطة الخاص بك أن يُستخدم لشراء أسهم بقيمة تصل إلى 20,000 دولار.
الخبر السيئ: لقد بلغت قدرتك الشرائية أقصاها، لكن إذا انخفضت قيمة السهم، فإن خسائرك ستبلغ أقصاها أيضًا. كذلك، إذا انخفض رصيد حسابك إلى ما دون الحد الأدنى المطلوب للهامش، فستحتاج إلى توفير المزيد من النقد أو الأسهم لإعادة حسابك إلى الالتزام بالمتطلبات.
إليك مثالًا مختصرًا يوضح الصورة. لنفترض أنك تريد شراء 100 سهم من LUV بسعر 10.00 دولارات للسهم، وهذا سيكلف 1,000 دولار. تقرر استخدام 500 دولار من نقدك الخاص و500 دولار مقترضة من وسيطك. لقد أجريت للتو شراءً بالهامش. وتبلغ صافي قيمتك 500 دولار (1,000 دولار قيمة الأسهم ناقص 500 دولار القرض). إذا ارتفع السهم إلى 15 دولارًا وبعتَه، فستحصل على 1,500 دولار. سيأخذ الوسيط 500 دولار لسداد القرض، وستحتفظ أنت بالـ1,000 دولار الأخرى. في هذا المثال، حققت عائدًا بنسبة 100% لأنك حوّلت استثمارك الأولي البالغ 500 دولار إلى 1,000 دولار. ولو لم تشترِ بالهامش، لما تمكنت سوى من شراء 50 سهمًا بسعر 10 دولارات بإجمالي تكلفة 500 دولار، ثم كنت ستبيع أسهمك الخمسين بسعر 15 دولارًا لتحصل على 750 دولارًا، أي ربح 250 دولارًا أو 50%.
وبالمثل، إذا اشتريت 100 سهم بالهامش وانخفض السهم إلى 5 دولارات وبعتَها، فإن الـ500 دولار الناتجة من البيع ستذهب لسداد قرضك، وستبقى معك 0 دولار، أي إنك خسرت 100% من استثمارك نتيجة انخفاض بنسبة 50% في سعر السهم.
