隐含波动率常用于期权相关分析，它是一种比较股票当前市场价格与未来市场理论价值的计算方法，目的在于预测期权的真实价值。听起来这像是一道高风险的概率方程——确实如此——但它建立在扎实的历史事实和对近期未来的合理推演之上。
再说一次，波动率本质上是一种“中性”的衡量指标，并不表示“好”或“坏”的状态或决定。作为对“变动”的衡量（或者在这里说是预测），你必须记住，变动可能向任一方向发生（上涨或下跌）。作为投资者，在做决策时，你必须考虑不同证券的波动率，尤其是在涉及看涨或看跌期权时。
隐含波动率会影响看跌期权和看涨期权的买方与卖方，因此也会影响你在买入或卖出期权时支付或获得的价格。隐含波动率越高，在买方或卖方一侧你可能付出更多，因为另一方所承担的不确定性和风险更大，无论这种风险是预期中的还是现实中的。不过，只要你意识到这一因素，就可以据此为自己的决策定价，并指望资产的买方/卖方也这么做。
隐含波动率在期权卖出定价模型中占有很大比重，而直到不久前，期权定价在很大程度上还是交易员随意拍脑袋定出来的……直到[ts]布莱克-斯科尔斯[tm]被开发出来，这是一种最广泛被接受的期权定价模型[te]，接下来我们就来看看它……
