PROGETTO DI ANALISI DEI TITOLI

I requisiti del progetto di analisi di un titolo sono i seguenti:

1. formare un team di tre studenti per il progetto
2. come team scegliere un titolo dall’elenco allegato delle società
3. completare un’analisi del titolo per determinarne l’idoneità come investimento
4. presentare alla classe la vostra analisi formale e la raccomandazione di investimento
5. consegnare all’insegnante l’analisi e la raccomandazione sotto forma di relazione di ricerca

La base della raccomandazione del vostro team dovrebbe essere un’analisi fondamentale dell’azienda e del titolo come investimento. Potreste voler estendere l’analisi includendo un’analisi tecnica del vostro titolo, ad esempio l’andamento di prezzo, volume, indicatori e così via. Vi incoraggio a essere creativi in questo progetto. Dovete rimanere scientificamente oggettivi e non identificarvi con l’azienda che state analizzando né diventare suoi sostenitori.

La vostra presentazione e la relazione scritta devono avere il seguente contenuto minimo:

1. Una descrizione dell’azienda, dei suoi prodotti e servizi, degli eventi recenti rilevanti per la valutazione dell’azienda e dei recenti trend nelle vendite e negli utili.
2. Un’analisi dell’attuale contesto macroeconomico e di altri fattori rilevanti per l’azienda. Potresti prendere in considerazione l’analisi dell’attuale politica monetaria, dei tassi d’interesse, dell’inflazione, delle condizioni del ciclo economico e di qualsiasi altro tema macroeconomico rilevante per il valore dell’azienda scelta.
3. Un'analisi delle condizioni del mercato azionario, compresi i rendimenti recenti degli indici di borsa e i rapporti medi di valutazione, come i rapporti P/E degli indici di mercato azionario.
4. Un'analisi del settore, ossia del grado di concorrenza, della crescita delle vendite a livello di settore, della redditività dei concorrenti, della fase del ciclo di vita del settore, delle cinque forze di Porter e dei rapporti P/E delle società concorrenti.
5. Un'analisi completa dei bilanci della società per un minimo degli ultimi tre anni di dati disponibili, compreso un confronto tra i rapporti della società e i rapporti medi delle società comparabili dell'ultimo anno. Calcolare personalmente tutti i rapporti. Non copiarli da un'altra fonte.
6. Un'analisi pro forma del conto economico che includa una previsione dei ricavi per l'anno a venire, le principali categorie di costi e spese, l'utile, l'utile per azione e i dividendi. Basarsi sulla propria previsione. Non fondare l'analisi su una previsione di vendite o utili proveniente da una fonte secondaria come Value Line.
7. Una valutazione del titolo o un intervallo di valori che fornisca una base per una decisione di investimento. Includere le ipotesi formulate e i passaggi del calcolo. È possibile calcolare il rendimento richiesto del titolo a partire da un'equazione SML o APT.
8. Una raccomandazione di investimento chiara e inequivocabile di acquisto o vendita basata sulla vostra analisi.

Potete aggiungere contenuti all’elenco sopra, ma non omettete nessuno dei punti da 1 a 8 dalla vostra relazione. La presentazione del vostro team dovrebbe includere grafici e diagrammi pertinenti, ma assicuratevi di discutere nella relazione la rilevanza di tali materiali se li presentate. Potete usare PowerPoint per la presentazione con il videoproiettore del computer.

Per essere completa, la vostra relazione deve includere anche quanto segue:

1. citazioni complete delle fonti all'interno della trattazione del documento;
2. una bibliografia completa o un elenco di riferimenti presentati secondo uno degli stili resi disponibili dalla Coates Library all'indirizzo http://lib.trinity.edu/research/citing/index.shtml;
3. una copia dello stato patrimoniale e del conto economico più recenti della società tratti dall'ultima relazione annuale agli azionisti.

Un elaborato senza citazioni è incompleto e riceverà un voto F. Se mancano alcune citazioni, vi darò la possibilità di aggiungerle al vostro elaborato e lo valuterò come consegna in ritardo. Se avete domande su come citare una fonte, chiedetemi pure aiuto. Il vostro elaborato, battuto al computer e privo di errori, dovrà essere consegnato nel mio ufficio entro e non oltre le 17:00 del giorno della presentazione. Gli elaborati consegnati in ritardo saranno penalizzati di un voto per ogni giorno di ritardo. Non accetto elaborati inviati per e-mail. La lunghezza del vostro elaborato dovrebbe essere di circa 15 pagine a doppia interlinea, in carattere 12, esclusi i documenti di riferimento e gli allegati.

Tra le vostre numerose referenze devono esserci riferimenti alle seguenti fonti: l’ultimo rapporto annuale dell’azienda agli azionisti, la più recente analisi Value Line dell’azienda, il rapporto S&P Industry Survey sul settore e un rapporto S&P Outlook sulle condizioni economiche attuali e previste. Sia Value Line sia S&P sono accessibili tramite il sito web della biblioteca.

Infine, questo è un incarico vincolante per tutti i membri del team, e il vostro elaborato deve essere originale e non riutilizzato da nessun altro corso senza la mia autorizzazione.

La classe valuterà le presentazioni, compreso il fatto che siano o meno in linea con la vostra raccomandazione. I membri dei team si valuteranno a vicenda, e io correggerò gli elaborati. Il voto di uno studente per il progetto è la media ponderata del voto della presentazione (1/3) e del voto dell’elaborato (2/3). Le valutazioni tra pari possono essere utilizzate dall’insegnante per modificare i voti del progetto o i voti finali dei singoli studenti.

La partecipazione a questo progetto non è facoltativa e l’insegnante si riserva il diritto di modificare i voti individuali del progetto per riflettere la partecipazione. Uno studente che non partecipi pienamente al progetto di analisi dei titoli può essere escluso da quel team e ricevere un voto pari a zero per il progetto.

Fate clic qui per vedere come questo progetto si inserisce nel corso completo.