L’Alpha di Jensen è una valutazione del portafoglio di un utente corretta per il rischio. In StockTrak, includiamo l’Alpha di Jensen come possibile tipo di classifica per ogni sessione.
Per calcolare l’Alpha di un portafoglio, calcoliamo innanzitutto il Beta del portafoglio stesso. Molti altri calcoli utilizzano il Beta ponderato di ciascun titolo in un portafoglio, ma poiché gli utenti acquistano e vendono continuamente azioni (e non conosciamo necessariamente il beta di molti titoli internazionali che possono far parte di un portafoglio), calcoliamo il Beta del portafoglio stesso. La formula che usiamo per il Beta è:
Beta = (Covarianza del rendimento percentuale giornaliero del portafoglio e della variazione percentuale giornaliera di un indice benchmark) / (Varianza della variazione percentuale giornaliera dell'indice benchmark)
Quindi usiamo il Beta per calcolare l’Alpha del portafoglio:
Alpha = (Rendimento percentuale giornaliero medio) – ((Tasso privo di rischio / 252) + ((Beta) * ((Rendimento percentuale giornaliero medio) – (Variazione percentuale giornaliera media di un indice benchmark)))
Note:
- Escludiamo i fine settimana dai rendimenti percentuali giornalieri (sia del portafoglio sia dell’indice di riferimento)
- L’indice di riferimento può essere diverso per sessioni diverse (a seconda delle impostazioni scelte dall’amministratore durante la configurazione), ma per impostazione predefinita si basa sull’ETF SPY (un proxy dell’S&P 500)
- Anche il tasso privo di rischio può essere diverso per sessione, ma per impostazione predefinita utilizziamo il 3%. Puoi confermare il tasso privo di rischio del tuo portafoglio nella pagina Riepilogo portafoglio.
