Quando apri un conto di intermediazione reale, ti verrà chiesto se vuoi aprire un conto margine. Acquistare a margine significa acquistare titoli usando parte del tuo denaro e prendere un prestito dal tuo broker per completare l'acquisto. Il collaterale del prestito sono le azioni o il denaro che possiedi già. La differenza tra il valore del collaterale (titoli) e il prestito si chiama “valore netto”.
L'acquisto a margine può essere molto comodo ed economicamente vantaggioso. Tuttavia, dovresti mantenere sempre un buon controllo di queste attività per evitare problemi finanziari in futuro. È un po' complesso, ma con un po' di pratica ha senso.
Normalmente puoi prendere in prestito fino al 50% del valore dei titoli che stai acquistando. Ci sono anche requisiti minimi di margine che devono essere mantenuti. Se il tuo conto o il tuo collaterale scendono sotto il minimo richiesto, riceverai una “margin call”. Ti verrà richiesto di versare altro sul conto oppure sarai costretto a vendere titoli al loro valore di mercato attuale, che tu lo voglia o no. Dovresti cercare di mantenere in ogni momento i requisiti minimi di margine appropriati. Le margin call possono spesso essere costose, perché di solito ti costringono a vendere azioni a prezzi bassi, cristallizzando così le perdite sul tuo conto.
La buona notizia: puoi massimizzare la tua capacità di acquisto usando meno denaro per comprare più azioni. Il tuo potere dipenderà dall'entità della leva finanziaria che il tuo broker consente. Per esempio, la maggior parte dei broker ha un requisito di margine del 50%, che consente una leva 2:1. Con un requisito di margine del 50%, un deposito di 10.000 $ in contanti da parte tua sul tuo conto di intermediazione può essere usato per acquistare fino a 20.000 $ di azioni.
La cattiva notizia: hai massimizzato il tuo potere d'acquisto, ma se il valore delle tue azioni dovesse scendere, anche le tue perdite si massimizzano. Inoltre, se il tuo conto scendesse sotto il requisito minimo di margine, dovrai procurarti altro denaro o altri titoli per riportare il conto in regola.
Ecco un breve esempio che dovrebbe chiarire ogni dubbio. Supponiamo che tu voglia acquistare 100 azioni di LUV a 10,00 $ per azione: il costo sarà di 1.000 $. Decidi di usare 500 $ del tuo denaro e 500 $ presi in prestito dal tuo broker. Hai appena effettuato un acquisto a margine. Il tuo valore netto è di 500 $ (1.000 $ di azioni meno il prestito di 500 $). Se il titolo sale a 15 $ e vendi, riceverai 1.500 $. Il broker tratterrà 500 $ per rimborsare il prestito e tu ti terrai gli altri 1.000 $. In questo esempio, hai ottenuto un rendimento del 100% perché hai trasformato i tuoi 500 $ iniziali in 1.000 $. Se non avessi comprato a margine, avresti potuto acquistare solo 50 azioni a 10 $ per un costo totale di 500 $, e poi avresti venduto le tue 50 azioni a 15 $ per 750 $, ottenendo un profitto di 250 $ o del 50%.
Allo stesso modo, se avessi acquistato 100 azioni a margine e il titolo fosse sceso a 5 $, vendendo quei 500 $ ricavati dalla vendita sarebbero andati a estinguere il prestito e ti sarebbero rimasti 0 $, il che significa che avresti perso il 100% del tuo investimento con un calo del 50% del prezzo dell'azione.
