Optsioonidega seoses sageli kasutatav kaudne volatiilsus on arvutus, mis võrdleb aktsia hetke turuhinda turuhinna teoreetilise tulevase väärtusega, et prognoosida optsiooni tegelikku väärtust. See võib kõlada riskantse tõenäosusvõrrandina – ja seda see ongi –, kuid see põhineb kindlal tegelikul ajalool ja arukatel lühiajalistel prognoosidel.
Veel kord: volatiilsus on põhimõtteliselt „neutraalne“ näitaja, mitte „hea“ või „halva“ olukorra või otsuse tunnus. Näitajana (või antud juhul „liikumise“ prognoosijana) pead meeles pidama, et liikumine võib toimuda mõlemas suunas – üles või alla. Investorina pead otsuseid tehes arvestama erinevate väärtpaberite volatiilsusega, eriti optsioonide puhul, olgu need ostu- või müügioptsioonid.
Kaudne volatiilsus võib mõjutada nii ostu- kui ka müügioptsioonide ostjaid ja müüjaid ning seega ka hinda, mida maksad või saad optsioonide ostu või müügi eest. Kõrge kaudne volatiilsus võib sulle kallimaks minna nii ostu- kui ka müügipoolel, sest teine osapool kannab suuremat ebakindlust ja riski, olgu see prognoositav või tegelik. Kui oled sellest tegurist teadlik, saad oma otsuseid vastavalt hinnastada ning loota, et vara ostja või müüja teeb sama.
Kaudne volatiilsus mängib suurt rolli optsioonide müümiseks kasutatavates hinnastamismudelites ning kuni viimase ajani oli optsioonide hinnastamine suures osas kauplejate juhuslik tegevus, kus hinnad mõeldi ise välja… kuni [ts]Black-Scholesi[tm] optsioonide enim aktsepteeritud hinnastamismudel[te] välja töötati, mida järgmisena vaatamegi…
