Arbitraaži teema võib uue investori jaoks olla veidi segane, kuid sa kuuled seda terminit kahtlemata üha rohkem, kui hakkad investeerimise kohta rohkem lugema. Kõige lihtsamas vormis tähendab arbitraaž hinnavahede ärakasutamist vähemalt kahe erineva turu vahel. Tehes samaaegseid tehinguid, et seda vahet maksimeerida, võid arbitraažistrateegia abil teenida teatud kasumit.
Näiteks aktsial A on ühel börsil turuhind 45 dollarit, kuid teisel on selle hetke turuhind 50 dollarit. Aktsiate ostmine hinnaga 45 dollarit ja nende kohe müümine hinnaga 50 dollarit teisel turul annab ilusa 5-dollarilise kasumi aktsia kohta. Ülemaailmse majanduse ja elektroonilise suhtluse tõhususe tõttu võib see olla pigem õpikute näide kui päriseluline näide, kuid just nii arbitraaž toimib.
Kõige levinum arbitraaži vorm on ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) puhul. Kui üks börsil noteeritud ettevõte soovib osta teist börsil noteeritud ettevõtet, peab ta tavaliselt nende aktsiate eest maksma preemiat. Näiteks oletame, et ettevõte X soovib osta ettevõtte Y. Ettevõtte Y aktsiad kauplevad hinnaga 20 dollarit ning ettevõte X teeb pakkumise need välja osta hinnaga 30 dollarit aktsia kohta ehk 50% preemiaga.
Siin tulebki kiiresti mängu arbitraažiaktsiate kaupleja. Märgates, et ettevõtte Y aktsiate kohta on tehtud pakkumine palju kõrgema hinnaga, hakkavad kauplejad aktsiaid kokku ostma ja hind tõuseb. Siiski on alati võimalus, et tehing ei lähe läbi. Sisuliselt on M&A arbitraaž panus selle peale, et kavandatav ühinemine või ülevõtmine toimub.
Arbitraaž toimib ühtaegu nii ründava kui ka kaitsva strateegiana. Kuigi loodad, et see toob sulle suurepärase kasumi, võib arbitraaž toimida ka „kaitse“ ja riskide maandamise strateegiana. Arbitraažitehingute tegemine võib samuti kaitsta sind suure kahjumi eest, andes samal ajal võimaluse teenida tõusutrendis turul korralikku kasumit.
Reaalse elu näitena oled tõenäoliselt arbitraaži juba kasutanud, lihtsalt ise seda märkamata. Siin on klassikaline näide: jõuluajal lähed elektroonikapoodi ja ostad oma lastele mängu hinnaga 99 dollarit. Järgmisel päeval näed Wal-Martis sama mängu hinnaga 89 dollarit. Mida sa siis teed? Ostad Wal-Martist 89-dollarise mängu ja tagastad (müüki tagasi) 99-dollarise mängu teise poodi, säästes 10 dollarit (võiks öelda ka „arbitraažikasum“).
