Das Hauptziel des Projekts besteht darin, ein Verständnis des Anlageprozesses zu gewinnen, indem Sie sich aktiv als interessierte*r Teilnehmer*in einbringen. Die Studierenden nehmen an einer Portfolio-Simulation teil, indem sie mit einem Anfangsvermögen von 500.000 US-Dollar handeln.
Können wir das Spiel in einer Gruppe spielen?
Sie können sich zu Zweiergruppen zusammenschließen oder das Spiel allein spielen, ganz wie Sie möchten. Jede Zweiergruppe benötigt nur ein Stock-Trak-Konto.
Was ist das Ziel der Anlagesimulation?
Ihr Ziel ist es, Ihre risikoadjustierte Rendite zu maximieren, definiert als die Sharpe-Ratio Ihres Portfolios. Zu den Anforderungen für jede*n Studierende*n gehören: (1) die wöchentliche Verfolgung der Wertentwicklung des eigenen Portfolios während des Semesters; (2) die Bereitschaft zur Besprechung makroökonomischer, finanzmarktbezogener oder anderer Nachrichtenereignisse im Unterricht, die Risiko und Rendite der Portfolios beeinflussen könnten; und (3) die Erstellung eines Berichts, in dem die Performance des eigenen Portfolios über das Semester analysiert wird. Weitere Einzelheiten zum Bericht finden Sie auf der nächsten Seite.
Wenn es ein Spiel ist, wer gewinnt dann?
Ich würde gern glauben, dass wir alle Gewinner sind, aber die Anlegerinnen und Anleger, die die höchste risikoadjustierte Rendite erzielen (gemessen an der Sharpe-Ratio ihres Portfolios), erhalten 5 Extrapunkte auf ihren Stock-Trak-Bericht Nr. 3, der mit 50 Punkten bewertet wird.
Mit welchen Vermögenswerten können wir handeln?
Im Spiel können nur Stammaktien, Investmentfonds und ETFs gehandelt werden (keine Anleihen, keine Derivate, keine Ausnahmen).
Wie handeln wir?
Stock-Trak bietet Webhandel an; Einzelheiten finden Sie in den Anmeldeunterlagen oder im Internet. Ihr Konto ist für das Semester auf 200 Trades begrenzt; Market-Orders und Limit-Orders sind zulässig.
Müssen wir wirklich handeln? (häufig mit quengelnder Stimme gefragt)
Ja. Jede Anleggruppe muss im Verlauf des Spiels mindestens 20 Trades ausführen (definiert als Kauf oder Leerverkauf einer Aktie, eines Investmentfonds oder eines ETFs). Für jeden Trade, der unter diesem Ziel bleibt, verlieren Sie 2 Punkte auf Ihren Stock-Trak-Bericht Nr. 3, der mit 50 Punkten bewertet wird. Einige Ideen für den Einstieg finden Sie im Handout „Stocktrak Strategies“. Hinweis: Ein Kauf und anschließender Verkauf einer Aktie zählt als ein Trade.
Wie verfolgen wir unsere Leistung?
Die Verfolgung Ihrer wöchentlichen Leistung über die Website von Stock-Trak ist der beste Weg. Die Registrierung und das Einrichten einer Portfolioliste bei Yahoo! Finance (oder einer anderen Finanz-Website, mit der Sie vertraut sind) scheint der einfachste Weg zu sein, um Echtzeitnachrichten zu allen Aktien im Blick zu behalten, mit denen Sie gehandelt haben.
Was sollten wir sofort tun?
- Laden Sie die Stock-Trak-Regeln herunter und lesen Sie sie (der Link befindet sich auf der Kursseite).
- Registrieren Sie sich so bald wie möglich auf der Website von Stock-Trak, um sich auf den Handel vorzubereiten.
- Beginnen Sie damit, die wöchentliche Entwicklung sowohl Ihres Portfolios als auch Ihrer Benchmark zu verfolgen und auch alle Nachrichten zu speichern, die Sie zu Ihren Aktien finden. Schlusskurse vom Freitag wird benötigt, um Ihre Berichte zu verfassen.
- Sammeln Sie Artikel aus Printmedien oder aus dem Internet, die sich mit Ihren Aktien und/oder Anlagestrategien befassen. Diese werden Ihnen beim Verfassen Ihrer Berichte als Referenz sehr nützlich sein.
- Zögern Sie nicht, mit mir über alle Probleme oder Fragen zu sprechen, die ich übersehen habe.
Ein kurzer, aber hilfreicher Leitfaden zum TPS[1] Berichte
Für alle Berichte sollten Grafiken, Tabellen und Diagramme, die Aussagen in Ihrem Bericht stützen, in einen Anhang aufgenommen werden und nicht in die Seitenzahl des Berichts einfließen.
Bericht 1 (fällig am 10/7; max. 2 Seiten) 6 % der Endnote
- Besprechen Sie Ihre Beginn Portfoliostrategie und Ihren Prozess der Wertpapierauswahl. Welchen Index wollen Sie mit Ihren Aktienauswahlen schlagen? Warum haben Sie diesen Index gewählt?
- Stellen Sie im Anhang eine „Zeitleiste“ oder Chronik jeder Ihrer Handelsentscheidungen und der Gedanken dar, die jeder Transaktion zugrunde lagen. Wenn Sie einen Aktien-Screener zur Auswahl von Aktien verwendet haben, geben Sie die von Ihnen verwendeten Filter genau an.
Bericht 2 (fällig am 11/4; max. 2 Seiten) jeweils 6 % der Endnote
- Wie hat sich Ihre Portfolio-/Aktienauswahlstrategie während dieser Sitzung verändert, entweder als Reaktion auf im Unterricht besprochene Konzepte oder als Reaktion auf wirtschaftliche Ereignisse (am Markt, in der Branche oder unternehmensspezifisch) während des Semesters?
- Stellen Sie im Anhang eine „Zeitleiste“ oder Chronik jeder Ihrer Handelsentscheidungen und der Gedanken dar, die jeder Transaktion zugrunde lagen. Wenn Sie einen Aktien-Screener zur Auswahl von Aktien verwendet haben, geben Sie die von Ihnen verwendeten Filter genau an.
Bericht 3 (fällig am 12/2; max. 5 Seiten) 13 % der Endnote
Ihr Abschlussbericht sollte drei Hauptabschnitte enthalten:
- Renditeanalyse
- Berechnen Sie die durchschnittliche Wochenrendite Ihres Portfolios und Ihrer Benchmark.
- Haben Sie die zu Beginn des Quartals ausgewählte Benchmark übertroffen?
- Welche drei Wertpapiere waren Ihre größten Gewinner? Welche drei waren Ihre größten Verlierer? Messen Sie Gewinner und Verlierer in Prozent, nicht in Dollar. Welche unternehmens-, branchen- oder marktbezogenen Ereignisse führten zur extremen Entwicklung dieser sechs Aktien? Bitte seien Sie konkret. Sie können Ihrer Analyse im Anhang gedruckte oder Internet-Artikel beifügen, die Ihre Ausführungen stützen.
- Risikoanalyse
- Berechnen Sie die Standardabweichungen der wöchentlichen Renditen Ihres Portfolios und Ihrer Benchmark sowie das Beta Ihres Portfolios (unter Verwendung Ihres Benchmark-Index als „den Markt“).
- Haben Sie risikoadjustiert Ihre Benchmark übertroffen? Berechnen Sie sowohl die Sharpe-Ratio als auch die Treynor-Kennzahl. Welche dieser Kennzahlen ist am besten geeignet, um Ihre Leistung zu bewerten? (Denken Sie darüber nach, was das R2 aus der Beta-Regression Ihres Portfolios Ihnen zu dieser letzten Frage sagt.)
- Berechnen Sie Ihre Beta-Werte für Aufwärts- und Abwärtsmärkte. Waren Sie gute oder schlechte Market-Timer?
- Schlussfolgerungen
- Schließen Sie mit einer kritischen Bewertung Ihres Portfolios ab – was hätten Sie anders gemacht, wenn Sie heute wüssten, was Sie jetzt wissen? Dies bedeutet „Trader“ werden. nicht, im Nachhinein perfekt zu entscheiden, welche Aktien Sie hätten kaufen sollen! Stellen Sie sich vielmehr vor, Sie würden heute mit Stock-Trak beginnen. Angesichts Ihres aktuellen Wissens über den Aktienmarkt im Vergleich zu früher im Semester: Was würden Sie in Bezug auf Ihre Portfoliostrategie und Ihren Auswahlprozess für Wertpapiere anders machen? Welche Lehren aus dem Spiel werden Ihnen nützlich sein, wenn Sie für den Ruhestand sparen?
Denken Sie daran, dass KEIN Teil der Projektbewertung davon abhängt, wie viel Geld Sie verdient oder verloren haben! Ihre Note basiert auf einer klaren und präzisen Darstellung dessen, was im Laufe des Semesters geschehen ist. Gute Berichte beziehen außerdem erfolgreich die im Kurs hervorgehobenen Konzepte mit ein.
[1]TPS = Verfolgung der Wertentwicklung von Aktien. Achten Sie darauf, dass Ihre Berichte das richtige Deckblatt haben.
