Teď, když víte, co je burza, je nutné udělat velmi důležité rozlišení mezi akciemi, které se obchodují na burzách, a akciemi, které se na nich neobchodují.
Většina společností jsou soukromé firmy a na burzách se neobchodují. Holičství a květinářství na rohu, chlapík, který vám seká trávník, i instalatér, který vám opraví dřez, jsou pravděpodobně malé společnosti vlastněné zakladatelem.
Jak společnosti rostou, obvykle zjistí, že k rozšíření potřebují další peníze. Tyto dodatečné prostředky mohou pocházet ze zisku společnosti, z osobních finančních prostředků zakladatele, z půjček (zde myslíme dluh a dluhopisy) nebo z toho, že se vzdají části vlastnictví (zde myslíme podíl na kapitálu). Prodej podílu několika přátelům a rodinným příslušníkům by se považoval za „soukromou nabídku“, kdy si vlastnický podíl koupí jen zhruba tucet lidí, zatímco prodej podílu stovkám nebo tisícům investorů se označuje jako „veřejná nabídka“.
Když se společnost rozhodne „jít na burzu“, najme si investiční banku nebo makléřskou společnost, aby prodala její akcie veřejnosti. Možná jste už slyšeli pojem „[ts]IPO[tm]IPO znamená Initial Public Offering. To představuje PRVNÍ příležitost pro veřejnost koupit si akcie konkrétní společnosti.[te]“. IPO znamená Počáteční veřejná nabídka akcií. To představuje PRVNÍ příležitost pro veřejnost koupit si akcie konkrétní společnosti. Až do dne IPO společnosti fungují jako soukromě držený subjekt. Vlastnil je jeden nebo několik lidí a nebyly registrovány ani schváleny SEC (Komise pro cenné papíry a burzy).
Jako potenciální investor byste měli od začátku vědět něco o procesu IPO. IPO se neudělá jen tak z rozmaru. Minimálně zahrnuje následující.
- Budování působivých výsledků v podnikání, vykazování dobrých zisků a trendů budoucích příjmů.
- Pečlivé zvážení následujícího:
- Trh pro akcie (Měli by lidé zájem kupovat akcie?)
- Důsledky předání velkých podílů vlastnictví jiným
- Potenciální přínosy (Kolik peněz by bylo možné získat?)
- Vysoké náklady na dlouhou přípravu IPO (je třeba vyřídit spoustu papírování.)
- Jak by nové peníze mohly pomoci růstu společnosti
- Sestavení týmu účetních, právníků a poradců, kteří mají zkušenosti s IPO a registrací a schvalováním u SEC.
- Mít dostatečnou finanční stabilitu na to, abyste si mohli dovolit čas (proces je časově náročný a citlivý na načasování) i vysoké náklady na sestavení veškeré dokumentace požadované Komisí SEC (která je rozsáhlá a podrobná), jež je nezbytná k získání schválení a povolení pro IPO.
- Najít obchodníka s cennými papíry nebo investiční banku, která bude ochotna vašemu IPO zajistit sponzora na investičním trhu. Tyto subjekty jsou upisovateli vašeho prvního veřejného prodeje akcií.
Jako investor byste si měli uvědomit, že při IPO obvykle podstupujete větší riziko než při jiných nákupech akcií. Protože společnost nikdy neměla veřejně obchodované akcie, nemáte velkou jistotu, že se její cena při IPO stabilizuje nebo poroste. Někdy ale narazíte na IPO, jako byl Google (GOOG) a nově nabyté akcie mohou v krátké době zdvojnásobit, ztrojnásobit nebo dokonce zečtyřnásobit svou hodnotu!
Když koupíte akcie v rámci IPO, vaše peníze jdou přímo společnosti, do níž investujete, a ta je použije na své plány expanze. Poté, co jste si koupili akcie v IPO a chcete je prodat, musíte je prodat na sekundárním trhu, například na NYSE, AMEX nebo NASDAQ. Tyto akcie, které se obchodují na burzách, vlastní jednotlivci a jiné společnosti a prodávají se dalším jednotlivcům a společnostem. Když se akcie obchoduje na některé z burz, žádné další peníze se už nevracejí společnosti. To je na rozdíl od IPO, kde prodávajícím je společnost nabízející vlastní akcie a společnost získá peníze z prodeje svých akcií. Sekundární trh je hlavním poskytovatelem cenných papírů po celém světě.
Pro nejnovější IPO, která vstupují na trh, se podívejte na IPO centrum Yahoo!.
[mark]Nemyslete si, že jen proto, že máte makléřský účet u Etrade nebo Schwab, budete se moci účastnit IPO. Investiční banky obvykle prodávají tyto první akcie jiným bankám, makléřským firmám a vysoce majetným jednotlivcům. Když Google vstoupil na burzu, dostala společnost E*trade od Googlu právo prodat určitý počet akcií a vy jste se museli zúčastnit loterie u Etrade, abyste získali právo koupit 100 akcií Googlu. Já jsem v loterii Etrade o akcie Googlu neuspěl, ale jeden z našich zaměstnanců ano. Koupil 100 akcií za 85 dolarů a během 30 dnů je prodal za 125 dolarů. Za 30 dní vydělal skvělých 50 %, ale během roku cena akcie vystoupala na 299 dolarů, což znamenalo ohromující zisk 252 %.[endmark]
