Dans sa forme la plus simple, la vente à découvert consiste à vendre des actions que vous ne possédez pas. Tout comme le courtier va vous prêter de l’argent vous prêter davantage d’actions, le courtier va aussi vous prêter des actions vous prêter des actions que vous pouvez vendre. Lorsque vous [ts]vendez à découvert[tm]Emprunter des actions auprès de votre courtier pour vendre un titre que vous ne possédez pas, dans l’espoir que le prix baisse afin de pouvoir ensuite racheter les actions à un prix inférieur et les rendre à votre courtier.[te] et empruntez des actions, voyez cela comme un prêt d’actions (et non d’argent) que vous devrez restituer à un moment donné dans le futur. Ce concept déroute beaucoup de nouveaux investisseurs, mais il ne devrait vraiment pas.
La plupart des comptes de trading virtuels vous permettent de vendre à découvert, donc vous devriez absolument vous entraîner à la vente à découvert avec votre compte virtuel avant d’essayer dans votre vrai compte de courtage. Vous voudrez peut-être attendre un peu avant d’envisager une stratégie de vente à découvert. Certes, vous pouvez gagner de l’argent en vendant à découvert, mais vous pourriez aussi être très vite dans le rouge si l’action que vous avez vendue à découvert s’envole.
Voici comment cela fonctionne en détail :
Supposons que vous fassiez des recherches et pensiez que le trafic de LUV est en baisse et que le prix du pétrole grimpe en flèche, et vous pensez que cela continuera au moins à court terme. Vous passez un ordre de vente à découvert de 100 actions de LUV et votre ordre est exécuté à 10 $.
Votre courtier empruntera les actions pour vous et les vendra ; votre solde de trésorerie augmentera alors de 1 000 $ et la valeur marchande de vos actions baissera désormais de 1 000 $ (vous devez maintenant 100 actions de LUV au courtier). Si vous avez raison — et que le cours de LUV commence à baisser — vous pouvez alors racheter ce nombre d’actions à un prix inférieur et remplacer celles que vous avez « empruntées ». Cela s’appelle « clôturer votre position vendeuse », et vous empocherez un bénéfice correct sur la vente à découvert.
En revanche, si vous avez tort et que le cours de LUV augmente, cette stratégie risque de vous laisser moins que satisfait, car vous devrez aller acheter les actions LUV à un prix plus élevé, par exemple 12,00 $, et vous aurez alors perdu la différence entre les prix, soit 200 $.
Beaucoup de gens parlent du risque de la vente à découvert, mais en réalité, la seule différence entre la vente à découvert et l’achat sur marge est que, si vous vendez une action à découvert, elle peut monter jusqu’à des milliers de dollars, alors que lorsque vous achetez une action, elle ne peut au pire que tomber à 0,00 $. Donc, lorsque vous [ts]achetez sur marge[tm]Emprunter de l’argent à votre courtier pour acheter des actions.[te], vous savez que vous ne pouvez perdre au maximum que la valeur des actions achetées, alors qu’en vendant des actions à découvert, vous pourriez en théorie subir des pertes illimitées si le titre montait à l’infini !
