Nüüd, kui teate, mis on börs, on oluline teha väga tähtis vahe teha selle vahel, millised aktsiad börsil kaubeldavad ja millised mitte.
Enamik ettevõtteid on eraettevõtted ega kaubelda börsil. Nurgapealne juuksur ja lillepood, mees, kes teie muru niidab, ning torumees, kes teie kraanikausi ära parandab, on tõenäoliselt kõik väikesed ettevõtted, mis kuuluvad nende asutajale.
Kui ettevõtted kasvavad, leiavad nad tavaliselt, et laienemiseks on vaja lisaraha. See lisaraha võib tulla ettevõtte kasumist, asutaja isiklikest vahenditest, laenamisest (mõelge siin võlale ja võlakirjadele) või omandiõiguse osa loovutamisest (mõelge siin omakapitalile). Omandi müümist mõnele sõbrale ja pereliikmele peetaks „erapakkumiseks“, kus omandiõiguse ostab vaid kümmekond inimest, kuid omandi müümist sadadele või tuhandetele investoritele nimetatakse „avalikuks pakkumiseks“.
Kui ettevõte otsustab „börsile minna“, palkab ta investeerimispanganduse või maaklerfirma, et müüa oma aktsiaid avalikkusele. Võib-olla olete kuulnud terminit „[ts]IPO[tm]IPO tähendab Initial Public Offering. See on avalikkusele ESIMENE võimalus osta konkreetse ettevõtte aktsiaid.[te]“. IPO tähendab Algne avalik pakkumine. See tähendab avalikkusele ESIMEST võimalust osta konkreetse ettevõtte aktsiaid. Kuni ettevõtte IPO kuupäevani on ta tegutsenud eraettevõttena. Üks või mõned inimesed omasid kogu selle aktsiat ja see ei olnud registreeritud ega heaks kiidetud SECi (Väärtpaberite ja Börsikomisjon) poolt.
Potentsiaalse investorina peaksite IPO protsessist alates selle algusest veidi aru saama. IPO ei toimu niisama hetkeajendil. Vähemalt minimaalsetes piirides hõlmab see järgmist.
- Muljetavaldava „töö tulemuste“ kujundamine ettevõtluses, näidates häid kasumeid ja tulevasi tulutrende.
- Järgmist hoolikalt kaaludes:
- Aktsiaturg (Kas inimesed oleksid huvitatud aktsiate ostmisest?)
- Suurte omandiosade loovutamise tagajärjed teistele
- Võimalikud eelised (Kui palju raha võiks see kaasata?)
- Pikaajalise IPO ettevalmistamise kõrged kulud (vajalik on tohutult palju paberimajandust.)
- Kuidas uus raha võiks aidata ettevõttel kasvada
- Kogemustega raamatupidajatest, juristidest ja nõustajatest koosneva meeskonna kokkupanek, kellel on kogemus IPO-de ning SEC-i registreerimise ja heakskiitmisega.
- Finantsiliselt piisavalt stabiilne olemine, et endale aega lubada (protsess on ajamahukas ja ajakriitiline) ning kanda kõigi SEC-i nõutud dokumentide kokkupanemise suurt kulu (mis on mahukas ja detailne), mis on vajalik IPO heakskiitude ja lubade saamiseks.
- Väärtpaberivahendaja või investeerimispanga leidmine, kes on valmis teie IPO-d investeerimisturule sponsoreerima. Need ettevõtted on teie esimese avaliku aktsiamüügi emissioonijuhid.
Investorina peaksite teadma, et IPO puhul võtate tavaliselt suuremat riski kui teiste aktsiaostude puhul. Kuna ettevõtte aktsiatega pole kunagi avalikult kaubeldud, on teil vähe kindlust, et nende IPO hind stabiliseerub või tõuseb. Siiski võite vahel sattuda IPO-le nagu Google (GOOG) ja teie äsja soetatud aktsia võib lühikese ajaga kahekordistuda, kolmekordistuda või isegi neljakordistuda!
Kui ostate IPO aktsiaid, läheb teie raha otse ettevõttele, millesse te investeerite, ja nad kasutavad seda oma laienemisplaanideks. Pärast seda, kui olete IPO aktsiaid ostnud ja soovite oma aktsiad müüa, peate need müüma järelturul, näiteks NYSE-l, AMEX-il või NASDAQ-il. Need börsidel kaubeldavad aktsiad kuuluvad eraisikutele ja teistele ettevõtetele ning neid müüakse teistele eraisikutele ja ettevõtetele. Kui aktsiaga kaubeldakse ühel börsidest, ei lähe enam raha ettevõttele tagasi. See erineb IPO-st, kus müüjaks on ettevõte, kes turustab omaenda aktsiat, ja ettevõte saab oma aktsiate müügist raha. Järelturg on peamine väärtpaberite pakkuja kogu maailmas.
Et näha viimaseid turule jõudvaid IPO-sid, vaadake Yahoo! IPO keskus.
[mark]Ärge arvake, et pelgalt Etrade’i või Schwabi maaklerikonto olemasolu tähendab, et saate IPO-s osaleda. Investeerimispangad müüvad need esialgsed aktsiad tavaliselt teistele pankadele, maaklerfirmadele ja suure varandusega eraisikutele. Kui Google börsile läks, andis Google E*trade’ile õiguse müüa kindel arv aktsiaid ning pidite Etrade’is osalema loteriis, et võita õigus osta 100 Google’i aktsiat. Mina Google’i IPO Etrade’i loteriis ei võitnud, kuid üks meie töötajatest võitis. Ta ostis 100 aktsiat hinnaga 85 dollarit ja müüs need 30 päeva jooksul hinnaga 125 dollarit. Ta teenis 30 päevaga suurepärase 50% tootluse, kuid aasta jooksul jõudis aktsia 299 dollarini, mis tähendas vapustavat 252% kasvu.[endmark]
