Αυτό το κεφάλαιο θα σας φέρει σε επαφή με τα πιο συνηθισμένα γραφήματα που υπάρχουν. Τα ονόματά τους και οι σημασίες τους είναι σημαντικά για τη συνεχή σας εκπαίδευση και για το πόσα εργαλεία έχετε στη φαρέτρα σας ώστε να αξιολογείτε μετοχές.
Κατανοήστε ότι θα χρειαστεί λίγος χρόνος μέχρι να νιώθετε άνετα διαβάζοντας και ερμηνεύοντας πολλά από αυτά τα γραφήματα. Μην αποθαρρύνεστε, καθώς πολλοί ειδικοί θα σας πουν με χαρά ότι χρειάστηκαν χρόνια για να αναπτύξουν μια υψηλού επιπέδου ικανότητα ανάγνωσης χρηματιστηριακών γραφημάτων. Όμως η ανάγνωση γραφημάτων είναι όπως κάθε άλλο πράγμα. Αφιερώστε 15 λεπτά την ημέρα, αρχίστε να διαβάζετε τι βλέπουν οι άλλοι και θα εκπλαγείτε με το πόσο γρήγορα θα αρχίσετε κι εσείς να διακρίνετε μοτίβα στις τιμές των μετοχών.
Επίσης, όπως μπορούν να σας πουν πολλοί ειδικοί, η ανάγνωση αυτών των γραφημάτων είναι τέχνη, όχι επιστήμη. Ωστόσο, το να γίνετε καλύτερος αναγνώστης γραφημάτων θα βελτιώσει αναμφίβολα το τελικό σας αποτέλεσμα στην επενδυτική σας πορεία.
Ας παρουσιάσουμε τα απολύτως βασικά για το τι είναι ένα χρηματιστηριακό γράφημα: Ένα χρηματιστηριακό γράφημα δείχνει την ιστορία της τιμής μιας μετοχής με την πάροδο του χρόνου. Η τιμή βρίσκεται στον κατακόρυφο άξονα ή άξονα y του γραφήματος, ενώ ο χρόνος βρίσκεται στον οριζόντιο άξονα ή άξονα x. Ευτυχώς, υπάρχουν μερικές μεταβλητές που συνήθως μπορείτε να ελέγχετε στην προβολή των γραφημάτων:
- Χρόνος – Μπορείτε να έχετε χρηματιστηριακά διαγράμματα που δείχνουν λεπτά, ημέρες, εβδομάδες, μήνες ή ακόμη και χρόνια ιστορικού τιμών.
- Στυλ διαγράμματος – Μπορείτε να εμφανίσετε τα δεδομένα ως γραμμικό γράφημα, «βουνό», γράφημα OHLC (Άνοιγμα-Υψηλό-Χαμηλό-Κλείσιμο), κηροπήγια και άλλα.
- Κλιμάκωση – Ο κατακόρυφος άξονας συνήθως μπορεί να ρυθμιστεί μεταξύ αριθμητικής και λογαριθμικής κλίμακας. Η αριθμητική κλίμακα είναι αυτό που θα περιμένατε, δείχνοντας τις οριζόντιες γραμμές σε ίσα διαστήματα των 5 ή 10 δολαρίων (50 δολάρια στην περίπτωση της Google). Η λογαριθμική κλίμακα σας δίνει καλύτερη οπτική της ποσοστιαίας μεταβολής στην τιμή της μετοχής, έτσι ώστε η απόσταση μεταξύ μιας τιμής 20 δολαρίων και 40 δολαρίων να είναι ίδια με την απόσταση μεταξύ 40 και 80 δολαρίων (και οι δύο αντιστοιχούν σε απόδοση 100%).
Μηνιαίο γράφημα βουνού
Ετήσιο γράφημα βουνού
Ετήσιο λογαριθμικό γράφημα βουνού (προσέξτε πώς έχει αλλάξει η κλιμάκωση στον άξονα «Y» ή στον κατακόρυφο άξονα)
Μηνιαίο γράφημα OHLC
Μηνιαίο γράφημα κηροπηγίου
Καμία χρονική περίοδος δεν είναι καλύτερη από κάποια άλλη για τη χρήση χρηματιστηριακών γραφημάτων. Όλα εξαρτώνται από τον χρονικό σας ορίζοντα. Με άλλα λόγια, για πόσο καιρό σκοπεύετε να διακρατήσετε αυτή τη μετοχή; Γενικά, αν ψάχνετε για μακροπρόθεσμη αγορά, θα θέλατε να κοιτάξετε ένα γράφημα που να εμφανίζει τουλάχιστον 1 έτος. Αν ψάχνετε για ένα γρήγορο intraday trade, τότε οπωσδήποτε θα χρειαστεί να παρακολουθείτε γράφημα ανά λεπτό.
Κανένα είδος γραφήματος δεν είναι καλύτερο από κάποιο άλλο — εξαρτάται επίσης από τον χρονικό σας ορίζοντα. Αν ψάχνετε για μια γρήγορη κίνηση, τότε τα γραφήματα OHLC θα σας δείξουν την τάση στο χρονικό σας διάστημα. Αλλά και πάλι, αν έχετε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, το γραμμικό ή το γράφημα βουνού λειτουργούν εξίσου καλά.
Γενικά ξεκινώ κοιτάζοντας ένα γράφημα 1 έτους με γραμμικό διάγραμμα, απλώς για να δω πού βρίσκεται η τρέχουσα τιμή της μετοχής σε σύγκριση με το υψηλό και το χαμηλό των 52 εβδομάδων της· στη συνέχεια, μειώνω το χρονικό διάστημα στις τελευταίες 30 ημέρες και αλλάζω τον τύπο γραφήματος σε OHLC και προσπαθώ να προσδιορίσω ακριβώς πού πιστεύω ότι κατευθύνεται η μετοχή τις επόμενες λίγες ημέρες. Πάντα αφήνω τα γραφήματά μου σε αριθμητική κλίμακα, εκτός αν κοιτάζω μετοχές με πολύ υψηλή τιμή (όπως η GOOG) ή μετοχές που έχουν τριπλασιαστεί ή περισσότερο μέσα στο συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Ο αριθμός και η πολυπλοκότητα των διαθέσιμων γραφημάτων, μαζί με τα παράξενα ονόματά τους, μπορεί να κατακλύσουν έναν νέο επενδυτή. Χαλαρώστε, γιατί κανείς δεν περιμένει να περάσετε αμέσως από αρχάριος σε ειδικός.
Καθώς αποκτάτε περισσότερη εμπειρία, θα διαμορφώσετε πολλές ερωτήσεις που θα θέτετε στον εαυτό σας καθώς αναλύετε διαφορετικά γραφήματα. Σε αυτό το στάδιο της πορείας σας, θα πρέπει να εξετάζετε, τουλάχιστον, τις παρακάτω ερωτήσεις καθώς διαβάζετε και αξιολογείτε ένα γράφημα.
- Κοιτάζετε μια μετοχή σε ανοδική ή καθοδική τάση;
- Ποια είναι τα μοτίβα του διαγράμματος;
- Τι μπορεί να ακολουθήσει στο μέλλον;
- Τι δείχνουν οι αριθμοί του όγκου; Πρόκειται για δημοφιλείς αγορές ή πωλήσεις;
- Υπάρχουν κενά ή «σκαμπανεβάσματα» στις τρέχουσες ή πρόσφατες τάσεις;
Διαβάστε τους «υπομνήματα», που προσδιορίζουν τις γραμμές, τις μπάρες ή άλλα εικονίδια μέτρησης. Κατανοήστε τι απεικονίζει το γράφημα και εντοπίστε τις τάσεις και τα επίπεδα που εμφανίζονται. Για παράδειγμα, στο παραπάνω γράφημα 1 ημέρας εμφανίζονται οι ακόλουθοι αριθμοί:
Ξέρετε τι σημαίνουν; Ας τα δούμε ένα ένα.
Άνοιγμα: Αυτή είναι η τιμή της Google όταν η αγορά άνοιξε στις 9:30 π.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής ΗΠΑ.
Υψηλό: Αυτή είναι η υψηλότερη τιμή της ημέρας.
Χαμηλό: Αυτή είναι η χαμηλότερη τιμή της ημέρας.
Κλείσιμο: Αυτή είναι η τελευταία τιμή κλεισίματος της ημέρας. Αν η τρέχουσα ημέρα δεν έχει τελειώσει, εμφανίζεται η τιμή κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας.
Όγκος: Ο συνολικός αριθμός των μετοχών που διαπραγματεύτηκαν εκείνη την ημέρα.
Μόλις κατανοήσετε τις πληροφορίες που μπορεί να σας προσφέρει ένα χρηματιστηριακό γράφημα, μπορείτε να αρχίσετε να το αναλύετε και να εντοπίζετε τάσεις στις μετοχές που εξετάζετε. Αυτό είναι σημαντικό, επειδή οι τάσεις των τιμών είναι συχνά οι λόγοι που οι μετοχές ανεβαίνουν ή πέφτουν.
Ακολουθούν επεξηγήσεις για τα πιο δημοφιλή σχηματισμένα μοτίβα γραφημάτων και για εκείνα που φαίνεται να συγκεντρώνουν τη μεγαλύτερη συναίνεση ως προς την εγκυρότητά τους. Θα αρχίσετε να αναγνωρίζετε αυτούς τους όρους, καθώς θα ακούτε πολλούς ειδικούς στην τηλεόραση και σε ενημερωτικά δελτία να αναφέρονται σε αυτά τα μοτίβα. Και ναι, ακόμη και το «μεγάλο χρήμα» στη Wall Street αναζητά επίσης αυτά τα μοτίβα!
