Čistý zisk společnosti je jedním z nejdůležitějších údajů, které lze z finančních výkazů získat, protože právě tento zisk vytváří hotovost a hotovost vytváří hodnotu. Společnost může vyrábět nejinovativnější produkty, působit v odvětví s minimální konkurencí a mít špičkové vedení, ale přesto nemusí být životaschopná, pokud tyto přednosti nepřetaví do dobrých zisků a silného peněžního toku.
Výkaz zisku a ztráty z [ts]10-K [tm]roční podání u SEC od veřejně obchodovaných společností, které obsahuje jejich auditovaný výkaz zisku a ztráty, rozvahu, výkaz peněžních toků a další podrobné poznámky o finanční a provozní situaci společnosti. Podívejte se na výkaz zisku a ztráty společnosti Apple z nedávného 10-Q a uvidíte jejich provozní zisk, zisk před zdaněním a poté čistý zisk:
Dávejte si pozor na řádek Čistý zisk, protože nemusí nutně ukazovat číslo, které očekáváte. Je důležité, aby řádek Čistý zisk vykazoval zisk, ale někdy existují mimořádné nebo jednorázové položky, které čistý zisk ovlivní a zamlží obraz. Společnost může propustit 10 % své pracovní síly a mít jednorázový náklad na odstupné, nebo může prodat část podniku za jednorázový zisk, který se objeví ve výkazu zisku a ztráty. Tyto jednorázové položky mohou učinit řádek Čistý zisk bezcenným a zavádějícím.
Důležitější je, aby společnost skutečně dosahovala zisku ze své běžné podnikatelské činnosti, a ne z jednorázových událostí. Výkaz zisku a ztráty by měl obsahovat údaje, které ukazují, že společnost skutečně zisk „vydělává“. Naučte se oddělovat provozní výsledky od celkových výsledků.
Předpokládejme například, že společnost A vykázala ve svém posledním ročním období výrazný čistý zisk, který byl výrazně vyšší než výsledky za loňský rok. Při bližším zkoumání však zjistíte, že velká část tohoto zisku vznikla prodejem aktiv, účetními zápisy nebo jinými mimořádnými (tedy „mimořádně“ jednorázovými) událostmi. Když z výkazu zisku a ztráty odstraníte všechny nejednorázové položky, můžete zjistit, že společnost A dosáhla z provozu jen velmi skromného čistého zisku. To by mělo vyvolat varovný signál a přimět vás k dalšímu zkoumání a pečlivějšímu čtení zpráv.
Naopak předpokládejme, že společnost B vykázala ve svém posledním účetním období ve výkazu zisku a ztráty čistou ztrátu. Při dalším zkoumání však zjistíte, že důvodem této ztráty bylo to, že společnost zaúčtovala „jednorázový zásah do zisku“, protože uzavřela nerentabilní podnikání, propustila 1 000 zaměstnanců a všem vyplatila odstupné. Když se podíváte na provozní zisk společnosti, uvidíte výborné výsledky, které společnost vykazovala v předchozích letech. Společnost B může být lepší dlouhodobou investicí, i když za současný rok vykazuje čistou ztrátu.
EBITDA
Snadný způsob, jak si udělat představu o výkonnosti společnosti, je ukazatel zvaný [ts]EBITDA [tm]zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. [te] . Je to na pohled složitě vypadající, ale velmi užitečná skupina písmen. Znamená to „Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací.“ Tato položka ve výkazu zisku a ztráty vyřazuje veškeré vedlejší činnosti společnosti a převádí základní provoz do čísla, které se nejčastěji používá k hodnocení provozní výkonnosti společnosti.
