صناديق المؤشرات المتداولة هي مزيج بين الصناديق المشتركة والأسهم. وهي ببساطة محفظة من الأسهم أو [ts]السندات[tm]التزام دين على شركة أو على وزارة الخزانة الأمريكية أو على مدينة، حيث يتلقى المقترض الأموال (عادةً بزيادات قدرها 1000 دولار)، ويجري مدفوعات فائدة نصف سنوية بناءً على معدل القسيمة، ثم يسدد في نهاية المطاف المبلغ المقترض (1000 دولار) إلى المُقرِض عند تاريخ استحقاق السند.[te] أو الاستثمارات الأخرى التي تُتداول في بورصة الأسهم تمامًا مثل السهم العادي.
تتمتع صناديق المؤشرات المتداولة بمزايا الصناديق المشتركة، إذ يتيح استثمار واحد امتلاك مجموعة من الأسهم. والأسهم هي «استثمارات في حقوق الملكية»، ما يعني أن الأفراد الذين يمتلكون أسهمًا في شركة يمتلكون في الواقع جزءًا من تلك الشركة. وعادةً ما يكون هذا التملك موجهًا إلى قطاع معين أو منطقة معينة أو شريحة سوقية محددة (مثل أسهم الذهب، أو الأسهم المالية، أو أسهم الشركات الصغيرة، أو السوق البرازيلية). وتُعد هذه التنويع المدمج ميزة إذا كنت لا تفضل اختيار الأسهم الفردية ولكن لديك اهتمام بقطاع معين.
ومع ذلك، توجد فروق يجب أن تكون على دراية بها. فعلى خلاف الصناديق المشتركة، تتغير أسعار صناديق المؤشرات المتداولة طوال اليوم مع شرائها وبيعها بناءً على أداء الأسهم التي يحتفظ بها الصندوق. وبعض صناديق المؤشرات المتداولة تكون أيضًا ذات رافعة مالية، ما يعني أن أداءها يعادل ضعفًا أو ثلاثة أضعاف أداء القطاع الأساسي الذي تتبعه. وهذه القدرة على الاستجابة السريعة تجعلها مفضلة لدى متداولي اليوم وغيرهم من المستثمرين النشطين لأنها تكون عادةً شديدة التقلب.
ترتبط بعض صناديق المؤشرات المتداولة بمؤشر، ما يجعلها «صناديق مؤشرات متداولة». فعلى سبيل المثال، يحاول أحد أشهر صناديق المؤشرات المتداولة محاكاة مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) 500، باستخدام أدائه باعتباره مؤشرًا (انظر صندوق S&P 500 ETF، رمز التداول = إس بي واي)، كما يحاول صندوق آخر محاكاة مؤشر داو جونز الصناعي (رمز التداول = دي آي إيه).
تحظى صناديق المؤشرات المتداولة بشعبية كبيرة، وغالبًا ما تكون بين أكبر الرابحين بالنسبة المئوية خلال الأسبوع. ويُعد تداول صناديق المؤشرات المتداولة أمرًا ممتازًا لأنه يتيح لك الاستفادة من الصعود والهبوط المتكرر لقطاعات معينة من السوق مثل الزراعة أو الطاقة أو حتى البلدان الأجنبية.
تحظى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية بشعبية كبيرة لدى المتداولين. ومع صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، عندما يربح القطاع 1%، يمكن للصندوق أن يربح 2% أو حتى 3%! انظر إلى الرسم البياني أدناه لمقارنة بين مؤشر قطاع البنوك في ناسداك IXF وصندوق Direxion 3x Leveraged Financial Bull ETF FAS:
لو كنت قد استثمرت في IXF في صيف عام 2009، لحققت أداءً جيدًا، إذ ربحت نحو 17% في شهر واحد. لكن لو كنت قد استثمرت في FAS، لكنت حققت أرباحًا هائلة تزيد على 70%! هذه هي قوة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. ومع ذلك، تذكّر أن الرافعة المالية تعمل في الاتجاهين: صعودًا وهبوطًا.
أساسيات صناديق المؤشرات المتداولة
أصبحت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) رائجة هذه الأيام، إذ إن كثيرًا من المستثمرين يعزفون عن صناديق الاستثمار المشتركة. فما الداعي إلى محاولة التفوق على مؤشر S&P500 بعد الآن عندما يمكنك ببساطة شراء صندوق المؤشرات المتداولة الخاص بـ S&P500 (رمز التداول =SPY) ومجاراة أداء المؤشر.
