Réflexion finale sur l’initiation aux investissements

Contexte du cours

Matière : Introduction aux investissements / Marchés financiers
Poids de l’activité : 10 % de la note finale du cours
Date d’échéance : (à préciser par l’enseignant)

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Aperçu du devoir

L’objectif de la simulation Stock-Trak n’était pas seulement de « jouer au marché », mais de tester les théories apprises en classe dans un environnement réaliste. Ce travail final vous demande d’évaluer votre propre portefeuille afin de montrer dans quelle mesure vous avez transposé les connaissances académiques en décisions d’investissement concrètes.

Votre note sera basée sur la qualité de votre raisonnementet non sur la rentabilité de vos transactions. Une transaction perdante appuyée par une analyse solide et une prise de décision claire sera évaluée plus favorablement qu’une transaction gagnante reposant sur des suppositions ou sur la chance.

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Partie 1 : audit des notes de transaction

L’historique de votre portefeuille est la preuve de votre participation au cours.

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Partie 2 : analyse de la meilleure et de la pire transaction

Dans un rapport écrit, identifiez vos 5 meilleures transactions (le rendement % le plus élevé) et vos 5 pires transactions (le rendement % le plus faible). Pour chaque transaction, analysez les éléments suivants :

1. Pourquoi avez-vous pris cette position ? Vous devez citer un concept précis du cours pour justifier la transaction.
2. Pourquoi la transaction a-t-elle réussi ou échoué ? S’agissait-il d’un facteur systématique (l’ensemble du marché a évolué en raison de l’inflation/des taux de la Fed) ?
3. Si vous aviez géré l’argent d’un vrai client, répéteriez-vous cette stratégie ? Pourquoi ou pourquoi pas ?

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Partie 3 : performance par rapport au benchmark

Comparez votre Rendement du portefeuille final au Rendement du S&P 500 sur la même période. Que vous ayez fait mieux que l’indice ou non, répondez aux questions de réflexion suivantes :

1. Observez la tendance générale du marché pendant les dates de notre simulation. Le S&P 500 a-t-il augmenté ou baissé ? Votre portefeuille a-t-il généralement suivi la direction du marché (forte corrélation), ou a-t-il évolué indépendamment ? Expliquez pourquoi.
2. Examinez la performance des 11 secteurs au cours de cette période. Votre portefeuille avait-il une forte exposition à un secteur gagnant ou perdant ? Quelle part de votre performance relevait simplement du fait d’être « au bon endroit au bon moment » ?
3. Tenez compte du nombre total d’heures que vous avez consacrées à la recherche, à l’analyse et aux opérations de trading ce semestre. Si vous aviez simplement investi, dès le premier jour, dans un fonds indiciel passif du S&P 500 et n’aviez rien fait d’autre, auriez-vous obtenu un meilleur ou un moins bon résultat ? Réfléchissez à la question de savoir si le potentiel de rendements excédentaires justifie, dans votre avenir financier personnel, le temps et les efforts nécessaires à la gestion active.

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