Jenseni alfa on kasutaja portfelli riskiga korrigeeritud vaade. StockTrakis lisame Jenseni alfa iga sessiooni võimaliku edetabelitüübina.
Portfelli alfa arvutamiseks arvutame esmalt portfelli enda beetat. Paljud teised arvutused kasutavad portfellis olevate aktsiate kaalutud beetat, kuid kuna kasutajad ostavad ja müüvad aktsiaid pidevalt (ning me ei pruugi teada paljude rahvusvaheliste väärtpaberite beetat, mis võivad portfelli kuuluda), arvutame portfelli enda beeta. Meie kasutatav beeta valem on:
Beeta = (portfelli päevase protsentuaalse tootluse ja võrdlusindeksi päevase protsentuaalse muutuse kovariants) / (võrdlusindeksi päevase protsentuaalse muutuse dispersioon)
Seejärel kasutame beetat portfelli alfa arvutamiseks:
Alfa = (keskmine päevane protsentuaalne tootlus) – ((riskivaba määr / 252) + ((beeta) * ((keskmine päevane protsentuaalne tootlus) – (võrdlusindeksi keskmine päevane protsentuaalne muutus)))
Märkused:
- Jätame nädalavahetused päevastest protsentuaalsetest tootlustest välja (nii portfelli kui ka võrdlusindeksi puhul)
- Võrdlusindeks võib sessiooniti erineda (sõltuvalt seadistuse käigus administraatori valitud sätetest), kuid vaikimisi põhineb see SPY ETF-il (S&P 500 esindusnäitaja)
- Riskivaba määr võib samuti sessiooniti erineda, kuid vaikimisi kasutame 3%. Saate oma portfelli riskivaba määra kinnitada lehel Portfelli kokkuvõte.
