Οι αγορές Ταύρου και [ts]Αρκούδας[tm]Μια παρατεταμένη περίοδος απαισιοδοξίας και πτώσης των τιμών των μετοχών που φαίνεται να τροφοδοτείται από μόνη της και να γεννά ακόμη περισσότερη απαισιοδοξία και ακόμη χαμηλότερες τιμές μετοχών.[te] παίζουν ισχυρό ρόλο στην παράταση ή τη λήξη των [ts]οικονομικών κύκλων[tm]Ο τυπικός οικονομικός κύκλος αποτελείται από περιόδους οικονομικής ανάπτυξης, συρρίκνωσης (ύφεσης) και ανάκαμψης σε νέο υψηλό σημείο.[te]. Έχουν γραφτεί εκατομμύρια λέξεις για τις Αγορές Ταύρου και Αρκούδας, αλλά να τι πρέπει να γνωρίζετε:
- Όταν υπάρχει μια [ts]Αγορά Ανοδικής Τάσης[tm]Μια παρατεταμένη περίοδος αισιοδοξίας και αύξησης των τιμών των μετοχών που φαίνεται να τροφοδοτείται από τον εαυτό της και να γεννά ακόμη περισσότερη αισιοδοξία και ακόμη υψηλότερες τιμές των μετοχών.[te], η πλειονότητα των επενδυτών αισθάνεται πολύ θετικά για τον τρέχοντα οικονομικό κύκλο, το χρηματιστήριο και τη γενικότερη κατάσταση των επιχειρήσεων στις ΗΠΑ ή/και παγκοσμίως. Όλο και περισσότεροι επενδυτές εγκαταλείπουν τη θέση του θεατή και μπαίνουν στο παιχνίδι αγοράζοντας μετοχές. Περισσότεροι επενδυτές σημαίνουν περισσότερα χρήματα στην αγορά. Περισσότερα χρήματα στην αγορά συνήθως μεταφράζονται σε μεγαλύτερη αγοραστική δραστηριότητα και υψηλότερες τιμές μετοχών. Αυτό είναι ένα τέλειο παράδειγμα της προσφοράς και της ζήτησης σε δράση.
- Οι Αγορές Πτωτικής Τάσης υποδηλώνουν την αντίθετη νοοτροπία μεγάλων τμημάτων της επενδυτικής κοινότητας. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών είναι μειωμένη και η κοινότητα αντιλαμβάνεται ότι ο τρέχων οικονομικός κύκλος βρίσκεται σε ή σε φάση επιβράδυνσης. Πολλοί επενδυτές τείνουν να γίνονται θεατές, όχι παίκτες, και να πωλούν μετοχές. Φοβούνται για τις προοπτικές των επενδύσεων και, καθώς τα χρήματα εγκαταλείπουν την αγορά, οι τιμές των μετοχών τείνουν να πέφτουν. Στη συνέχεια, οι επενδυτές παίρνουν τα μετρητά τους και συνήθως αγοράζουν ασφαλέστερες επενδύσεις, όπως ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου και εταιρικά ομόλογα. (Οι τιμές των ομολόγων τότε ανεβαίνουν, καθιστώντας τις αποδόσεις τους λιγότερο ελκυστικές και επιβραδύνοντας έτσι τη φυγή από το χρηματιστήριο.)
Ο λόγος για τον οποίο αυτά τα δύο άκρα της αγοράς ονομάζονται «Ταύρος» και «Αρκούδα» δεν είναι ξεκάθαρος. Κάποιοι λένε ότι ο Ταύρος θέλει να «σπρώχνει προς τα πάνω» τις τιμές, ενώ η Αρκούδα θέλει να τις «ξύνει προς τα κάτω». Σε κάθε περίπτωση, ο Ταύρος και η Αρκούδα είναι εμβληματικά σύμβολα στη Γουόλ Στριτ που μάχονται συνεχώς μεταξύ τους για τον έλεγχο της συνολικής κατεύθυνσης της αγοράς.
Ως επενδυτής, πρέπει να ξέρετε ποιος κερδίζει αυτή τη μάχη ανάμεσα στον Ταύρο και την Αρκούδα και να επενδύετε ανάλογα. Μόλις κατανοήσετε την τάση – Ταύρος ή Αρκούδα – θεωρήστε την τάση φίλη σας.
Αυτό το κλισέ, «η τάση είναι φίλη σου», είναι κάτι που πρέπει να θυμάστε. Αν βρισκόμαστε σε αγορά Ταύρου και η τάση είναι ανοδική, τότε είναι η ιδανική στιγμή να αγοράζεις χαμηλά και πουλάς ψηλάΣτην αγορά Αρκούδας, η τάση είναι επίσης φίλη σας, και υπάρχουν τρόποι να βγάλετε χρήματα όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν.
Το «η τάση είναι φίλη σου» και το «αγοράζεις χαμηλά και πουλάς ψηλά» είναι εξαιρετικά κλισέ που αξίζει να θυμάστε. Σε αγορά Αρκούδας, ένα άλλο κλισέ είναι το «πουλάς ψηλά και αγοράζεις χαμηλά». Αυτό ονομάζεται ανοιχτή πώληση και το θέμα αυτό θα συζητηθεί στη συνέχεια, στο Κεφάλαιο 3. Επίσης, ένα ακόμη δημοφιλές κλισέ είναι το «αγοράζεις ψηλά και πουλάς ακόμα ψηλότερα». Αυτό αφορά τον εντοπισμό μετοχών με ισχυρή ορμή και που ξεφεύγουν από ένα στενό εύρος διαπραγμάτευσης — περισσότερα για τη Συναλλαγή Ορμής στο Κεφάλαιο 8.
