Die von Brokern, Fondsmanagern und sogar berühmten Investoren wie Warren Buffett am häufigsten propagierte Anlagestrategie lautet „Kaufen und halten“. In ihrer einfachsten Form besagt diese Strategie, dass man nur Aktien solider, gut geführter Unternehmen kaufen sollte, die über Jahrzehnte hinweg Gewinne liefern; außerdem, dass man diese Aktien jahrzehntelang halten und sich nicht um die heftigen Schwankungen sorgen sollte, die wir am Aktienmarkt sehen. Wenn Sie meinen, dass diese Beschreibung nach dem Gegenteil der von Daytradern verfolgten Strategie klingt, liegen Sie richtig.
Anstatt Ihre Tage damit zu verbringen, Charts anzusehen und Trendlinien sowie Unterstützungs- und Widerstandslinien einzuzeichnen, sollten Sie Ihre Zeit damit verbringen, die Unternehmen zu studieren, die weltweit die größten und profitabelsten sind. Welches ist das beste Energieunternehmen in den USA? Welches ist das beste Konsumgüterunternehmen? Welches ist die beste Bank der Welt? Worin investiert Warren Buffett?
Wenn Sie gerade erst anfangen und versuchen, Aktien auszuwählen, ist es einfacher, den Experten zu folgen und die Höhen und Tiefen mitzumachen wie sie. Wie Sie sich vorstellen können, nimmt diese Strategie einen großen Teil des eingebauten Stresses, der beim Daytrading oder Swing-Trading entsteht.
Allerdings sind die Erträge geringer und gleichmäßiger, und Sie haben auf Cocktailpartys weniger damit zu prahlen.
Der anerkannte Guru der Kaufen-und-Halten-Strategien ist der weltbekannte Investor Warren Buffett. Jahrzehntelang kaufte Herr Buffett nie eine Aktie, die er nicht mindestens 5 Jahre lang halten wollte, und er war nur selten ein Verkäufer. Denken Sie daran, dass Buffett einmal sagte, seine Haltedauer sei „für immer“. Viele andere Anlageexperten stellen die „Intensität“ seiner Strategie infrage und sind der Ansicht, dass er zu restriktiv ist, weil er fast alle seine Anlagen hält. Kaum jemand bezweifelt, dass seine extreme Kaufen-und-Halten-Strategie für ihn erstaunlich gut funktioniert hat, da er zu den reichsten Menschen unseres Planeten gehört.
Warren Buffetts Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway (BRK.A) ist das beste Beispiel für eine Kaufen-und-Halten-Strategie. Sie hat den S&P-500-Index (grüne Linie im obigen Diagramm, Tickersymbol SPY) in den letzten 10 Jahren deutlich übertroffen. Während der S&P-500-Index etwa 10 % verlor, legte Berkshire Hathaway (BRK.A) im letzten Jahrzehnt um etwa 75 % zu.
Trotz der gängigen Meinung, dass Kaufen und Halten der Weg zum Investieren sei, beginnen viele Menschen, diese Strategie infrage zu stellen. Da sich die Zeiten so schnell ändern, die Technologie sich so schnell verändert und sich das Kaufverhalten der Verbraucher so schnell wandelt, scheint es, als würden die Geschäftszyklen kürzer werden und als müsse ein erfolgreich verwaltetes Anlageportfolio auf diese Marktbedingungen reagieren.
