O que é isto?
O principal objetivo do projeto é adquirir uma compreensão do processo de investimento tornando-se um participante interessado. Pode comprar, vender, comprar a margem e vender a descoberto ações da NYSE, AMEX e NASDAQ (ordinárias e preferenciais) que estejam a cotar a 5,00 $ ou mais, bem como fundos de investimento, obrigações do Estado, obrigações empresariais, futuros, opções, opções sobre futuros e opções sobre índices. Também pode negociar ações estrangeiras cotadas em bolsas como Toronto, Londres, Paris, Frankfurt, Tóquio, Hong Kong, Taiwan, Sydney, Coreia do Sul, Cidade do México e outras. Estas ações estrangeiras serão cotadas nas respetivas moedas e convertidas em dólares americanos com base nas taxas de câmbio. Os preços domésticos são cotados em tempo real.
Quais são os objetivos?
A estratégia de investimento para a disciplina será “proporcionar um crescimento razoável, a curto prazo, do capital e do rendimento, mas com risco moderado.” Este mandato é deliberadamente vago e pode ser interpretado de forma a adequar-se ao seu estilo de investimento.
Os estudantes NÃO serão avaliados com base no seu desempenho de investimento. Os requisitos para cada estudante incluem: (1) acompanhar o desempenho da sua carteira todas as semanas ao longo do semestre; (2) estar preparado para a discussão em aula de acontecimentos macroeconómicos, do mercado financeiro ou de outras notícias que possam afetar o risco e o retorno da sua carteira; e (3) elaborar um relatório abrangente que analise o desempenho da sua carteira ao longo do semestre.
Como negociamos? As transações são efetuadas pela internet, iniciando sessão na sua conta em www.stocktrak.com. Os detalhes sobre como colocar ordens podem ser consultados nas regras de negociação em www.stocktrak.com. A sua conta está limitada a 200 transações para o semestre; são permitidas ordens de mercado ou limitadas para um mínimo de 25 ações. Existe também um limite de posição de, no máximo, 25% da sua carteira investida numa única ação.
Como acompanhamos o nosso desempenho?
Pode acompanhar o seu desempenho através do site da Stock-Trak, que fornece informações detalhadas sobre as suas posições, bem como um resumo geral.
Requisitos Específicos:
1. Registe a sua conta Stock-Trak durante a primeira semana de aulas.
2. Relatório inicial: Entregue um relatório de uma página na quinta-feira, 14 de janeiro, resumindo brevemente o que espera obter com este exercício e que estratégia provisória irá seguir. Por exemplo, pode optar por uma estratégia “conservadora”, centrada em ações blue-chip e obrigações do Tesouro, ou por uma estratégia “agressiva”, centrada em ações de tecnologia ou de crescimento e, possivelmente, nalguns derivados. Ou talvez prefira uma estratégia amplamente passiva de “comprar e manter”, centrada em grandes fundos de índice. A negociação intradiária também é permitida.
3. Faça pelo menos uma transação por semana (isto não deverá ser um requisito difícil de cumprir). É permitido um máximo de 200 transações. É obrigatório fazer pelo menos uma transação no mercado acionista, uma transação num fundo de investimento e uma transação no mercado obrigacionista ao longo do semestre. Também é obrigatório assumir pelo menos uma posição curta (ver n.º 5 abaixo). Pode experimentar futuros e opções, se desejar.
4. Registe o valor total semanal da sua carteira todas as sextas-feiras. Nota: O valor inicial da sua carteira na sexta-feira, 15 de janeiro, é de 1 000 000 $.
5. Conforme referido no n.º 3 acima, é obrigatório abrir pelo menos uma posição curta até sexta-feira, 22 de janeiro, inclusive, e mantê-la pelo menos até sexta-feira, 12 de fevereiro. Esteja preparado para discutir em aula o desempenho desta posição. A sua experiência com esta posição curta também deve ser especificamente abordada no relatório final.
6. Relatório final: No final do semestre, será devido um relatório abrangente detalhando a sua atividade de negociação e o desempenho da sua carteira ao longo do período de 14 semanas. A discussão e análise no relatório considerarão o retorno total da carteira, as características de risco, os principais acontecimentos ao nível do mercado, do setor ou específicos da empresa que influenciaram as decisões de negociação e os resultados subsequentes. Recomenda-se uma breve cronologia dos principais acontecimentos com o respetivo impacto nas decisões de negociação. Se realizar determinadas transações para fins de experimentação e não com base em informação específica, tudo bem. NÃO será avaliado com base no seu desempenho de investimento. O relatório deve ser dactilografado e conter pelo menos um gráfico que mostre o desempenho da sua carteira ao longo do tempo. Para efeitos de comparação, o S&P500 será utilizado como carteira de referência. Inclua uma tabela com os valores semanais da sua carteira e os retornos semanais da carteira, bem como os valores semanais do índice S&P500 e os retornos semanais do S&P500. Descreva como a sua carteira se comportou em relação ao “mercado”. Nota: Terá de ajustar o risco! Em particular, calcule a razão de Sharpe da sua carteira, bem como a razão de Sharpe do índice S&P500 durante este período, e comente os resultados. Podem também ser incluídas outras medidas. (Pode assumir uma taxa isenta de risco semanal de 0,06%). O relatório final deverá ser entregue na quinta-feira, 29 de abril.
