Jetzt, da Sie wissen, was eine Börse ist, ist es wichtig, einen sehr wichtigen Unterschied zwischen Aktien, die an Börsen gehandelt werden, und solchen, die dort nicht gehandelt werden, zu machen.
Die meisten Unternehmen sind private Unternehmen und werden nicht an Börsen gehandelt. Der Friseursalon und der Blumenladen an der Ecke, der Mann, der Ihren Rasen schneidet, und der Klempner, der Ihr Waschbecken repariert, sind höchstwahrscheinlich kleine Unternehmen, die dem Gründer gehören.
Wenn Unternehmen wachsen, stellen sie typischerweise fest, dass sie zusätzliches Geld für die Expansion benötigen. Dieses zusätzliche Kapital kann aus Unternehmensgewinnen, den privaten Mitteln des Gründers, Krediten (hier: Schulden und Anleihen) oder durch die Abgabe eines Teils des Eigentums (hier: Eigenkapital) stammen. Der Verkauf von Eigentumsanteilen an einige Freunde und Familienmitglieder würde als „Privatplatzierung“ gelten, bei der nur ein Dutzend oder so Personen Anteile kaufen; der Verkauf von Eigentumsanteilen an Hunderte oder Tausende von Anlegern wird hingegen als „öffentliche Emission“ bezeichnet.
Wenn sich ein Unternehmen dafür entscheidet, „an die Börse zu gehen“, beauftragt es eine Investmentbank oder ein Brokerhaus damit, seine Aktien an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Vielleicht haben Sie schon den Begriff „[ts]IPO[tm]IPO steht für Initial Public Offering. Dies ist die ERSTE Gelegenheit für die Öffentlichkeit, Aktien eines bestimmten Unternehmens zu kaufen.[te]“ gehört. IPO steht für Börsengang. Dies ist die ERSTE Gelegenheit für die Öffentlichkeit, Aktien eines bestimmten Unternehmens zu kaufen. Bis zum IPO-Termin eines Unternehmens agierte es als privat gehaltenes Unternehmen. Eine oder wenige Personen besaßen den gesamten Aktienbestand, und das Unternehmen war nicht bei der SEC (Securities and Exchange Commission) registriert oder von ihr genehmigt.
Als potenzieller Anleger sollten Sie von Anfang an ein wenig über den IPO-Prozess verstehen. Ein IPO geschieht nicht einfach aus einer Laune heraus. Zumindest umfasst er Folgendes.
- Eindrucksvoll eine gute „Erfolgsbilanz“ im Geschäft aufbauen und solide Gewinn- sowie zukünftige Einkommensentwicklungen vorweisen.
- Folgendes sorgfältig abwägen:
- Der Markt für die Aktie (Wären Menschen daran interessiert, Aktien zu kaufen?)
- Die Folgen, große Eigentumsanteile an andere abzugeben
- Die potenziellen Vorteile (Wie viel Geld könnte damit eingenommen werden?)
- Die hohen Kosten einer langwierigen Vorbereitung auf den Börsengang (Es ist eine Menge Papierkram erforderlich.)
- Wie das neue Kapital dem Unternehmen beim Wachstum helfen könnte
- Ein Team aus Buchhaltern, Rechtsanwälten und Beratern zusammenstellen, die Erfahrung mit Börsengängen sowie mit der Registrierung und Genehmigung bei der SEC haben.
- Finanziell stabil genug zu sein, um sich den Zeitaufwand (der Prozess ist zeitintensiv und terminkritisch) und die hohen Kosten für die Erstellung aller von der SEC geforderten Unterlagen (die umfangreich und detailliert sind) leisten zu können, die notwendig sind, um die Genehmigungen und Zulassungen für einen Börsengang zu erhalten.
- Einen Wertpapierhändler oder eine Investmentbank zu finden, die bereit ist, Ihren Börsengang auf dem Investmentmarkt zu unterstützen. Diese Einrichtungen sind die Konsortialführer Ihres ersten öffentlichen Aktienverkaufs.
Als Anleger sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass Sie bei einem IPO in der Regel mehr Risiko eingehen als bei anderen Aktienkäufen. Da das Unternehmen noch nie börsennotierte Aktien hatte, haben Sie wenig Gewissheit, dass sich der IPO-Preis stabilisieren oder steigen wird. Manchmal stoßen Sie jedoch auf einen IPO wie bei Google (GOOG) und Ihre neu erworbenen Aktien können sich innerhalb kurzer Zeit verdoppeln, verdreifachen oder sogar vervierfachen!
Wenn Sie Aktien eines IPO kaufen, geht Ihr Geld direkt an das Unternehmen, in das Sie investieren, und es verwendet es für seine Expansionspläne. Nachdem Sie Aktien eines IPO gekauft haben und diese wieder verkaufen möchten, müssen Sie sie am Sekundärmarkt verkaufen, etwa an der NYSE, AMEX oder NASDAQ. Diese an den Börsen gehandelten Aktien befinden sich im Besitz von Privatpersonen und anderen Unternehmen und werden an andere Privatpersonen und Unternehmen verkauft. Wenn eine Aktie an einer der Börsen gehandelt wird, fließt kein weiteres Geld an das Unternehmen zurück. Das steht im Gegensatz zu einem IPO, bei dem der Verkäufer das Unternehmen ist, das seine eigenen Aktien vermarktet, und das Unternehmen den Erlös aus dem Verkauf seiner Aktien erhält. Der Sekundärmarkt ist der wichtigste Anbieter von Wertpapieren weltweit.
Um die neuesten IPOs auf dem Markt zu sehen, siehe Yahoo!s IPO-Center.
[mark]Glauben Sie nicht, dass Sie nur deshalb ein Brokerage-Konto bei Etrade oder Schwab haben, automatisch an einem IPO teilnehmen können. Die Investmentbanken verkaufen diese Erstaktien in der Regel an andere Banken, Brokerfirmen und vermögende Privatpersonen. Als Google an die Börse ging, erhielt E*trade von Google das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu verkaufen, und Sie mussten bei Etrade an einer Lotterie teilnehmen, um das Recht zu gewinnen, 100 Google-Aktien zu kaufen. Ich habe die Etrade-Lotterie für den Google-IPO nicht gewonnen, aber einer unserer Mitarbeiter schon. Er kaufte 100 Aktien zu 85 Dollar und verkaufte sie innerhalb von 30 Tagen zu 125 Dollar. Er erzielte in 30 Tagen großartige 50 %, aber innerhalb eines Jahres stieg der Kurs auf 299 Dollar, was einem beeindruckenden Gewinn von 252 % entsprach.[endmark]
