2-09 لماذا تُعدّ الأسهم خيارًا جيدًا لتحقيق عوائد مرتفعة

ورغم أن التقلبات العنيفة الصاعدة والهابطة في السوق تستحوذ على عناوين الأخبار، فإن الأسهم تظل خياراً ممتازاً لتحقيق عائد مرتفع — وثابت —. وفي كتب التمويل، يُسمّى هذا العائد على الاستثمار (ROI)، وهو أحد أهم مقاييس جميع خيارات الاستثمار. ففي النهاية، عند مقارنة الخيارات الاستثمارية المختلفة، أليس الأمر كله يتعلق بكمية المال التي يمكن كسبها من الاستثمار؟

مع مرور الوقت، أثبتت الأسهم أنها تحقق عائداً على الاستثمار مرتفعاً باستمرار. فعلى سبيل المثال، خلال القرن كله من 1900 إلى 2000، حققت الأسهم العالمية عائداً متوسطاً سنوياً قدره 9.2% (وكان عائد الأسهم الأمريكية أفضل أيضاً عند 10%!)، بينما حققت السندات 4.4%، ولم يحقق النقد (أذون الخزانة قصيرة الأجل) سوى 4.1% في المتوسط سنوياً.

قد ينتهي بك الأمر إلى فرقٍ يصل إلى مئات الآلاف من الدولارات بين الاستثمار في الأسهم وبين البقاء على النقد وتحقيق معدلات أذون الخزانة قصيرة الأجل طوال العمر الادخاري! ألقِ نظرة على الجدول أدناه لمستثمرين مختلفين. أحدهما استثمر في النقد (المستثمر أ)، والآخر في الأسهم (المستثمر ب). وكان لدى كلا المستثمرين المبلغ نفسه تماماً للاستثمار (100,000 دولار) ونفس الفترة الزمنية لنمو استثماراتهما (20 سنة). انظر إلى الفرق:

انتهى الأمر بالمستثمر أ إلى 214,567 دولاراً، بعائد 114% — ليس سيئاً. لكن المستثمر ب الذي اشترى الأسهم انتهى به الأمر إلى 532,590 دولاراً، بعائد 433%! وباستثماره في الأسهم عبر شراء السوق الأوسع ببساطة من خلال مؤشر S&P 500، كسب المستثمر ب 317,823 دولاراً أكثر من المستثمر أ الذي بقي في النقد وحقق معدلات أذون الخزانة قصيرة الأجل..

يعتقد غير المطلعين أنه يمكنك أن تصبح ثرياً أو فقيراً بسرعة من خلال الأسهم مقارنةً بالاستثمارات الأكثر استقراراً. ويمكنك بالتأكيد أن تحقق هذه النتائج المشكوك فيها. ومع ذلك، إذا اتبعت القواعد البسيطة التي تتعلمها في هذه الدورة، فستمنع نفسك من الوقوع في ذلك الفخ. إنها حقيقة: خلال المئة سنة الماضية، أثبتت الأسهم أنها أفضل استثمار رغم تقلباتها اليومية — وأحياناً كل ساعة — صعوداً وهبوطاً.

يجب أن تفهم تركيزنا على القيمة طويلة الأجل للاستثمار في سوق الأسهم. فالاستثمار في سوق الأسهم لن يتيح لك أن «تغتني بسرعة»، لكن كما تثبت المئة سنة الماضية، فإن الاستثمار في الأسهم سيتيح لك بالتأكيد أن «تغتني ببطء».
ومع ذلك، فإن التوقيت وأفق استثمارك (أي مقدار الوقت الذي لديك للإبقاء على أموالك مستثمرة) هما اللذان سيحددان نجاحك. ألقِ نظرة على هذا الجدول أدناه. لو كان لديك عام واحد فقط للاستثمار في سوق الأسهم، فخلال المئة سنة الماضية كان بإمكانك أن تحقق في ذلك العام الواحد عائداً يتراوح بين 61% و-39%. لكن إذا كان لديك 10 أعوام للاستثمار في سوق الأسهم، فكان متوسط العائد السنوي سيقع ما بين 19% و0.50%، مع عائد محتمل يبلغ 11.10%.