Non adorate la terminologia che associa in modo visivo questi grafici alle rispettive rappresentazioni? Il testa e spalle è un pattern estremamente popolare tra gli investitori perché è una delle formazioni grafiche più affidabili in assoluto. Inoltre, sembra facile da individuare. Gli investitori alle prime armi commettono spesso l’errore di vedere teste e spalle ovunque. Gli analisti tecnici più esperti vi diranno che è difficile individuare i casi reali.
Il testa e spalle è considerato un segnale ribassista e indica che i prezzi scenderanno dopo il completamento della formazione. Un grafico testa e spalle di massimo presenta una “spalla” sinistra, una “testa” e una “spalla” destra, di solito con una linea orizzontale che indica la “linea del collo”. L’immagine speculare della variante di massimo, un grafico testa e spalle di minimo sembra qualcuno appeso a testa in giù.
Nella parte superiore, la spalla sinistra si forma al picco di un movimento sostenuto con volumi elevati. Il mercato reagisce e i prezzi scendono, di solito con volumi inferiori. Poi, rapidamente, il valore di mercato risale per formare la “testa” con volumi piuttosto consistenti. Quindi vengono scambiate meno azioni, ma soprattutto in vendita, con conseguente calo dei prezzi. Successivamente si verifica un altro rialzo, che forma la spalla destra (non alta quanto la testa). Infine si verifica un altro sell-off, in genere ancora con volumi più bassi, e la “spalla” è completa.
Nella parte inferiore si verifica l’immagine speculare di acquisti/vendite e dell’aumento/diminuzione dei prezzi di mercato. Analizzare questo grafico significa capire le ragioni, valide o meno, di questa attività volatile.
Date un’occhiata a questo esempio di pattern testa e spalle sull’oro, che suggeriva che una rottura al rialzo fosse imminente:
