خيار شراء طويل

ما هو خيار الشراء الطويل؟

الشراء الطويل هو مصطلح يُستخدم عندما تمتلك خيار شراء على أصلٍ أساسي. وخيار الشراء هو عقد يمنح المشتري الحق — لا الالتزام — في تنفيذ عملية شراء بسعر تنفيذ محدد في أو قبل تاريخ الانتهاء.

في عالم التداول، امتلاك شراء طويل يعني أن لديك عقدًا يمنحك الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد، قبل تاريخ الاستحقاق. وبمجرد تنفيذ العقد، يزول العقد ويصبح الأصل الأساسي جزءًا من المراكز المفتوحة لديك بسعر التنفيذ المحدد. وإذا كان لديك قبل ذلك مركز بيع على الأصل، فإن تنفيذ هذا العقد سيُعدّ بمثابة تغطية لمركز البيع. والبديل عن التنفيذ هو بيع عقد الخيار لمتداول آخر في السوق.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن توضح لي كيف أُظهر خيار شراء طويلًا ضمن مراكزي المفتوحة؟

مكوّنات الشراء الطويل بسيطة جدًا. ما عليك سوى تقديم أمر شراء لفتح عقد خيار وفق المواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن يكون لدي خيار شراء طويل؟

يجب أن يكون لديك خيار شراء طويل إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر السهم، لكنك ترغب في وجود هامش حماية. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك الأصل الأساسي وحده وانخفض السعر، فإن الخسارة ستؤثر في الأصل الأساسي بشكل أقوى مما ستؤثر في عقد الخيار.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو مخطط العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟

خيار شراء قصير

ما هو خيار الشراء القصير؟

تذكّر أن خيار الشراء هو عقد يملك فيه المشتري الحق (وليس الالتزام) في تنفيذ عملية شراء بسعر تنفيذ محدد عند تاريخ الاستحقاق. أما البيع على المكشوف لخيار شراء فهو مصطلح يُستخدم عندما تبيع خيار شراء لأصلٍ أساسي.

يُشار أيضًا إلى المتداول الذي لديه خيار شراء على المكشوف بأنه المتداول الذي كتب خيار شراء. وهذا يعني أن المتداول أنشأ هذا العقد وهو يعتقد أن مشتري العقد لن ينفّذه. وإذا حدث ذلك، فسيحتفظ الكاتب بالعلاوة من بيع العقد. وإذا مارس مشتري خيار الشراء حقه، فسيضطر الكاتب إلى بيع الأسهم له وفقًا لمواصفات العقد. وبعبارة أخرى، فإن كاتب خيار الشراء يلتزم ببيع أسهم الأصل الأساسي، وذلك رهناً بقرار المشتري بممارسة حقوقه.

في عالم التداول، فإن المركز القصير على خيار شراء («البيع لفتح المركز») يعني أنك بعت عقدًا يمنح مشتري ذلك العقد الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد في تاريخ الاستحقاق. وإذا قرر المشتري ممارسة حقه، فأنت ملزم بتزويده بالأسهم وفقًا للشروط التي اتفقتما عليها. ومن المهم ملاحظة أن بائع خيار الشراء لا يملك أي حق في ممارسة الخيار. لذلك، فإن الطريقة الوحيدة لإغلاق هذا العقد هي «الشراء للإغلاق» أو تغطية العقد المعني.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن توضح لي كيف أبيع خيار شراء على المكشوف في ST؟

مكوّنات البيع على المكشوف لخيار الشراء بسيطة جدًا. ما عليك سوى تنفيذ أمر بيع لفتح عقد خيار وفقًا للمواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن يكون لدي خيار شراء قصير؟

                                    ينبغي لك أن تبيع على المكشوف خيار شراء إذا كنت تتوقع أن يبقى سعر السهم دون سعر التنفيذ. وفي حالة كان سعر السهم أقل من سعر التنفيذ، ستتمكن من الاحتفاظ بالعلاوة، لأن المشتري لم يمارس حقه. ومن الواضح أن كتابة خيار شراء مكشوف تمامًا (من دون امتلاك الأصل الأساسي) قد تكون شديدة المخاطرة إذا ارتفع السعر فوق سعر التنفيذ. ويكتب المتداولون الخيارات لتطبيقها ضمن استراتيجيات معينة ستُناقش لاحقًا.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو مخطط العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟

خيار بيع طويل

ما هو خيار البيع الطويل؟

خيار البيع الطويل هو مصطلح يُستخدم عندما تمتلك خيار بيع لأصلٍ أساسي. وخيار البيع هو عقد يملك فيه مشتري خيار البيع الحق (وليس الالتزام) في تنفيذ عملية بيع بسعر تنفيذ محدد قبل تاريخ الاستحقاق.

في عالم التداول، يعني امتلاك خيار بيع طويل أن لديك عقدًا يمنحك الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد قبل تاريخ الاستحقاق. وبمجرد تنفيذ العقد، يزول العقد ويُباع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد. وإذا كنت تمتلك الأصل أصلًا ضمن مراكزك المفتوحة، فسيُباع بالسعر المحدد. وإذا لم تكن تملك الأصل، فسيُعبَّر عن عملية البيع كما لو أنك فتحت مركزًا قصيرًا على السهم. والبديل عن التنفيذ هو بيع عقدك إلى متداول آخر في السوق.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن توضح لي كيف أُظهر خيار بيع طويلًا في ST؟

مكوّنات خيار البيع الطويل بسيطة جدًا. ما عليك سوى تنفيذ أمر شراء لفتح عقد خيار وفقًا للمواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن يكون لدي خيار بيع طويل؟

                                    ينبغي أن تمتلك خيار بيع طويل إذا كنت تتوقع أن ينخفض سعر السهم إلى ما دون سعر محدد، ولكنك تريد أيضًا أن تحظى بهامش من الحماية. على سبيل المثال، إذا بعت الأصل الأساسي على المكشوف وارتفع السعر، فستكون الخسارة ذات تأثير أقوى على الأصل الأساسي من تأثيرها على العقد.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو مخطط العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟

خيار بيع قصير

ما هو خيار البيع القصير؟

تذكّر أن خيار البيع هو عقد يملك فيه المشتري الحق (وليس الالتزام) في تنفيذ عملية بيع بسعر تنفيذ محدد قبل تاريخ الاستحقاق. أما البيع على المكشوف لخيار بيع فهو مصطلح يُستخدم عندما تبيع خيار بيع لأصلٍ أساسي.

يُشار أيضًا إلى المتداول الذي لديه خيار بيع على المكشوف بأنه المتداول الذي كتب خيار بيع. وهذا يعني أن المتداول أنشأ هذا العقد وهو يعتقد أن مشتري العقد لن ينفّذه. وإذا حدث ذلك، فسيحتفظ الكاتب بالأرباح من بيع العقد. وإذا مارس مشتري خيار البيع حقه، فيجب على الكاتب أن يشتري منه الأسهم وفقًا لمواصفات العقد. وبعبارة أخرى، فإن كاتب خيار البيع يلتزم بشراء أسهم الأصل الأساسي، وذلك رهناً بأفعال مشتري الخيار.

في عالم التداول، فإن المركز القصير على خيار بيع («البيع لفتح المركز») يعني أنك بعت عقدًا يمنح مشتري ذلك العقد الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد قبل تاريخ الاستحقاق. وإذا قرر المشتري ممارسة حقه، فأنت ملزم بشراء الأسهم منه وفقًا للشروط التي اتفقتما عليها. ومن المهم ملاحظة أن بائع خيار البيع لا يملك أي حق في ممارسة الخيار. لذلك، فإن الطريقة الوحيدة لإغلاق هذا العقد هي «الشراء للإغلاق» أو تغطية العقد المعني.

ما مكوّناته؟ هل يمكنك أن توضح لي كيف أبيع خيار بيع على المكشوف في ST؟

مكوّنات البيع على المكشوف لخيار البيع بسيطة جدًا. ما عليك سوى تنفيذ أمر بيع لفتح عقد خيار وفقًا للمواصفات التي تريدها:

متى ولماذا ينبغي أن يكون لديّ بيع قصير؟

                                    ينبغي لك أن تبيع على المكشوف خيار بيع إذا كنت تتوقع أن يبقى سعر السهم فوق سعر التنفيذ. وفي حالة كان سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ، ستتمكن من الاحتفاظ بالعلاوة، لأن المشتري لم يمارس حقه. ومن الواضح أن كتابة خيار بيع مكشوف تمامًا قد تكون شديدة المخاطرة إذا انخفض السعر دون سعر التنفيذ. ويكتب المتداولون الخيارات لتطبيقها ضمن استراتيجيات معينة ستُناقش لاحقًا.

كيف يبدو ذلك بيانيًا؟ ما هو مخطط العائد والربح؟

ما نقطة التعادل؟