Non adorate la terminologia che associa in modo visivo questi grafici alle loro rappresentazioni? Il testa e spalle è un modello estremamente popolare tra gli investitori perché è una delle formazioni grafiche più affidabili in assoluto. Inoltre, sembra anche facile da individuare. Gli investitori alle prime armi spesso commettono l’errore di vedere teste e spalle ovunque. Gli analisti tecnici esperti vi diranno che è difficile individuare i casi reali.
Il testa e spalle è considerato un segnale ribassista e indica che i prezzi scenderanno una volta completata la formazione. Un grafico testa e spalle di massimo presenta una “spalla” sinistra, una “testa” e una “spalla” destra, di solito con una barra orizzontale che indica una “linea del collo”. L’immagine speculare della variante di massimo è un grafico testa e spalle di minimo, che sembra qualcuno appeso sottosopra.
Nella parte superiore, la spalla sinistra si forma al picco di un movimento sostenuto con volumi elevati. Il mercato reagisce e i prezzi scendono, di solito con volumi più bassi. Poi, rapidamente, il valore di mercato risale per formare la “testa” con volumi piuttosto elevati. Successivamente si scambiano meno azioni, ma soprattutto sul lato delle vendite, causando un calo dei prezzi. In seguito, si verifica un altro rialzo, che forma la spalla destra (non alta quanto la testa). Infine, si verifica un altro sell-off, in genere ancora con volumi più bassi, e la “spalla” è completa.
Nella parte inferiore, si verifica l’immagine speculare dell’acquisto/vendita e dell’aumento/diminuzione dei prezzi di mercato. Analizzare questo grafico significa imparare le ragioni, valide o meno, di questa attività volatile.
Date un’occhiata a questo esempio di pattern testa e spalle sull’oro, che suggeriva un breakout al rialzo imminente:
